這首承上首仆固懷恩引吐蕃、回紇兵入侵的事和借助回紇的史實。而借用回紇兵是出于肅宗的短見。當時李泌（李泌字長源，歷仕玄、肅、代、德四朝，以圖謀劃策見重，位至宰相，封鄴縣侯，世稱李鄴侯）給肅宗制定的正確戰(zhàn)略是：使名將李光弼、郭子儀從馮翊入河?xùn)|，分兩路牽制叛軍。朝廷駐軍扶風，與郭、李兩軍分次出擊，使叛軍疲于奔命。唐軍以逸待勞，避實擊虛。再命建寧王李倓率兵配合李軍攻占范陽，覆其巢穴、說可破賊。肅宗不用，他急欲收復(fù)兩京，不惜以勞攻逸，和叛軍打硬仗，攻堅城，一切違反李泌的戰(zhàn)略。這就使唐軍陷于兵力不足，不得不求助于回紇，這就是肅宗的錯誤決策造成的。這首詩，表面上在批評諸將無用，不能制止外患，反而借助外力，實際是說肅宗無能。

首聯(lián)：“韓公本意筑三城，擬絕天驕拔漢旌?！?/p>

“韓公”，即唐張仁愿，封韓國公?！爸恰保禾浦凶谏颀埲辏?07年），張仁愿到了朔方軍，治所在靈州（甘肅靈武），筑三受降城（城墻），以防止突厥南侵?！疤祢湣保汉俗苑Q為天之驕子，轉(zhuǎn)指少數(shù)民族首領(lǐng)?！鞍螡h旌”：拔去漢人的旗幟，即侵犯。這一聯(lián)是說，張仁愿筑三受降城的本意，是要斷絕突厥的南侵。

次聯(lián)：豈謂盡煩回紇馬，翻然遠救朔方兵。

“豈謂”，哪里料到?！氨M煩”，太煩勞。“回紇馬”，回紇的騎兵?！胺弧保炊?。“朔方兵”：郭子儀任朔方節(jié)度使，所以稱他統(tǒng)帥的部隊為朔方兵。這一聯(lián)是說，如果按李佖的戰(zhàn)略，完全可以破賊，卻弄得反而要求助于遠處的回紇，真是太煩勞別人了。語含諷刺。也說明這種作法和張仁愿筑三城的本意相反，是引狼入室。

杜甫一貫主張依靠朝廷的力量平叛，反對借助回紇兵平叛。他在乾元二年（759年）秋寫的《留花門》一詩中鮮明地反對借兵回紇（花門即回紇），其詩曰：“高秋馬肥健，挾矢射漢月。自古以為患，詩人厭薄伐……胡為傾國至？出入暗金闕……公主歌黃鵠，君王指白日。連云屯左鋪，百里見積雪……田家最恐懼，麥倒桑枝折。……胡塵逾太行，雜種抵京寶?；ㄩT即須留，原野轉(zhuǎn)蕭瑟?！?/p>

三聯(lián)：“胡來不覺潼關(guān)隘，龍起猶聞晉水清。”

“胡來不覺潼關(guān)隘”：這句是承首聯(lián)，說筑三城以防胡也要靠將士起作用，否則即使是潼關(guān)的險要，安史叛軍來時，不覺得它的險要，被攻破了。從而顯出人才的重要。

“龍水猶聞晉水清”：聽說唐高祖在晉陽起兵時，晉水清了；又聽說至德二年（757年）夏歷七月，嵐州合關(guān)河清三十里，九月廣平王（代宗）收西京?！蔼q聞”，是說過去聽說，現(xiàn)在又聽說。但情況有所不同：高祖起兵晉水，以有天下，建立了唐朝，也曾請兵突厥，其后突厥恃功侵犯，卻能制伏他。這既是太宗的能耐，也是他善用人才，如當時大將李靖、李勣等都是能征善戰(zhàn)的勇武之士；廣平王（代宗）收西京，也曾河清三十里，他借兵回紇卻是引狼入室，后患無窮。這說明為國家的能力問題，實在太重要了。人謂“圣人出則黃河清”，原是對皇帝的恭維話，不足為據(jù)。這就自然地歸結(jié)到末聯(lián)：“獨使至尊憂社稷，諸君何以答升平”?！爸磷稹?，指代宗。末句責諸將只知坐享太平，不圖報國。明是批評諸將，暗是指責代宗。透露出作者對國難關(guān)切的心情和對借兵回紇是失策的感嘆，顯示出作者的遠見和深心。

這首詩指責諸將無用，不能制止外患，反而錯誤地借助外力，實則指責朝廷大政方針的失策。