眾所周知,一般對沖基金都會(huì)引入相關(guān)性指標(biāo)作為投資及資產(chǎn)配置的重要參考,它能夠幫助投資者排除市場的噪音,抽離出真正影響市場走勢的關(guān)鍵因素。而自去年以來,美股與幣圈之間有時(shí)存在正相關(guān)關(guān)系,但并不是長久存在的。BTC與納指相關(guān)性從去年年初開始一直維持一定程度的正相關(guān),直到9月月開始,BTC開始轉(zhuǎn)跌,有部分原因是由于大資金sell the news導(dǎo)致。很多投資者都想要進(jìn)一步的了解美股跟幣圈關(guān)系大嗎?下面就讓小編為大家好好介紹一下美股和幣圈的相關(guān)性。

美股跟幣圈關(guān)系大嗎?

美股與幣圈之間有時(shí)存在正相關(guān)關(guān)系,但并不是長久存在的,在比特幣的大部分生命周期中,基本上與傳統(tǒng)美股之間并沒有太多相關(guān)性,有時(shí)甚至?xí)憩F(xiàn)出負(fù)相關(guān)性。正因?yàn)槿绱?比特幣通常被視為一種多元化投資組合、或是一種通脹對沖資產(chǎn),但在最近幾年,人們發(fā)現(xiàn)比特幣與美股之間的相關(guān)性不斷攀升,投資者也無法確定比特幣與美股這種耦合究竟是短期現(xiàn)象,還是長期趨勢。

ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)是美國第一個(gè)、也是最大的一個(gè)比特幣期貨ETF,其資產(chǎn)管理規(guī)模約為7.063億美元,該ETF于現(xiàn)貨比特幣的關(guān)聯(lián)性很高(目前指標(biāo)值達(dá)到0.98)。自2022年初至今,ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)已下跌超過55.3%,而同期現(xiàn)貨比特幣價(jià)格的下跌幅度則為54.4%(差異是由于未來合同的滾動(dòng)成本造成,隨著時(shí)間的推移會(huì)產(chǎn)生很小的拖累)。

美股跟幣圈相關(guān)性解讀

就目前而言,加密市場對比特幣與美股之間的相關(guān)性存在兩種:

第一,在市場波動(dòng)和市場走向不確定的時(shí)候,看似不相關(guān)的資產(chǎn)類別反而會(huì)表現(xiàn)出較高的相關(guān)性。實(shí)際上,除了比特幣之外,即使是與美股呈負(fù)相關(guān)的債券市場,在整個(gè)2022年期間也是現(xiàn)出與美股越來越高的正相關(guān)性。

第二,比特幣和美股表現(xiàn)出的相關(guān)性可能歸因于加密貨幣市場愈發(fā)成熟。比特幣自誕生至今已有約15年時(shí)間,但在過去的幾年里,加密貨幣對主流投資的滲透加速了。

舉幾個(gè)例子:2021年4月,Coinbase(COIN)首次公開募股;6個(gè)月后,2021年10月,美國首個(gè)基于期貨的比特幣交易所交易基金ProShares Bitcoin StrategyETF(BITO)正式上市。此外,機(jī)構(gòu)采用繼續(xù)增長,美國證券交易委員會(huì)、美聯(lián)儲(chǔ)和其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開始認(rèn)真對待加密貨幣,就像對待任何其他交易所交易證券一樣不過,由于歷史數(shù)據(jù)有限且沒有先例,因此很難判斷未來比特幣科0美股的相關(guān)性會(huì)是什么樣子。但隨著市場正?；?相這種關(guān)性可能會(huì)略微脫鉤,但鑒于加密市場成熟度不斷提升,相關(guān)性生可能仍然很高。

另一方面,加密貨幣與美股相關(guān)性走高或許并不一定是壞事,坦率地說,許多投資者已經(jīng)開始使用比特幣和比特幣相關(guān)美股作為一種"回報(bào)增強(qiáng)劑",有些投資者也會(huì)將加密作為自己技術(shù)投資配置的一部分,通常會(huì)在總投資組合中分配1-5%6左右的比例。隨著比特幣價(jià)格徘徊在20,000美元區(qū)間,投資者可能會(huì)認(rèn)為這是建立或增加投資配置的一個(gè)很好的切入點(diǎn)。