這篇文章主要介紹了數(shù)字貨幣永續(xù)合約資金費(fèi)率套利風(fēng)險(xiǎn)大不大?永續(xù)合約其實(shí)就是沒有到期或者結(jié)算日的合約,而資金費(fèi)率其實(shí)就是指基于永續(xù)合約市場(chǎng)價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差,向多頭或空頭交易者支付的定期費(fèi)用,下面小編就給大家詳細(xì)說說永續(xù)合約資金費(fèi)率套利風(fēng)險(xiǎn)。

永續(xù)合約資金費(fèi)率套利風(fēng)險(xiǎn)大不大?

1.資金費(fèi)率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

例如:2019-07-2112:00:00資金費(fèi)率由負(fù)變正,是否需要平倉(cāng)可根據(jù)資金費(fèi)率預(yù)測(cè)與平倉(cāng)費(fèi)用決定。

2.USDT價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

USDTVSUSD風(fēng)險(xiǎn)暴露,開多相當(dāng)于買入U(xiǎn)SDT,賣出USD。

3.強(qiáng)平風(fēng)險(xiǎn)

永續(xù)價(jià)格下跌30%以及現(xiàn)貨價(jià)格上漲2.17倍均會(huì)造成爆倉(cāng)強(qiáng)平,將打破期現(xiàn)訂單的Delta中性,使行情價(jià)格變成主導(dǎo)盈虧的主要因素,套利模型被破壞。

4.分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)

自產(chǎn)品上線以來未發(fā)生過分?jǐn)偂?/p>

套利交易又叫套期圖利,是指利用期現(xiàn)貨的短期利率的差異,將資金由利率較低的區(qū)間轉(zhuǎn)移到利率較高的區(qū)間,以從中獲得利息差額收益的一種交易。在當(dāng)前數(shù)字貨幣交易當(dāng)中,主主要的套利方式有現(xiàn)貨搬磚套利、統(tǒng)計(jì)套利、跨期套利等。

幣幣杠桿賬戶借幣利率與永續(xù)合約賬戶資金費(fèi)率之間存在套利機(jī)會(huì)即資金費(fèi)率套利,簡(jiǎn)單講就是在幣幣杠桿功能區(qū)中借幣(目的是最大限度提高資金利用率),然后再在幣幣杠桿和永續(xù)合經(jīng)約中同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易,類似期現(xiàn)套利,而資金費(fèi)率套利的目標(biāo)則是賺取永續(xù)合約交易中的資金費(fèi)率收益。

永續(xù)合約資金費(fèi)率是由什么決定的?

資金費(fèi)率由兩部分組成:利率和溢價(jià)。

其中,溢價(jià)解釋了為什么永續(xù)合約的價(jià)格將與標(biāo)的價(jià)格變化趨勢(shì)趨同。

在波動(dòng)性較強(qiáng)的時(shí)期,永續(xù)合約和標(biāo)記價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)分叉。此時(shí),溢價(jià)指數(shù)將被用來促使合約市場(chǎng)價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨同。

資金費(fèi)率計(jì)算公式:

資金費(fèi)率(F)=溢價(jià)指數(shù)(P)+Clamp(0.01%-溢價(jià)指數(shù)(P),0.05%到-0.05%)。

換句話說,只要溢價(jià)指數(shù)介于-0.04%至0.06%之間,那么資金費(fèi)率將等于0.01%(利率)。

如果(利率(I)-溢價(jià)指數(shù)(P))在+/-0.05%之內(nèi),則F=P+(I-P)=I。換而言之,資金費(fèi)率將等于利率。

在玩永續(xù)合約的時(shí)候,一定要控制倉(cāng)位,因?yàn)橹挥泻侠砜刂苽}(cāng)位,投資者才有穩(wěn)定盈利的機(jī)會(huì),否則投資者失敗的概率會(huì)增高,一般來說,投資者將資金的10%入市,舉個(gè)例子,投資者的帳戶資金只有1萬美金,那每次進(jìn)單就是1000美金,不管是做多還是做空,另外,在玩永續(xù)合約的時(shí)候,一定要學(xué)會(huì)止盈止損,只有這樣才能把投資者的損失控制在一定的范圍。