泰國(guó)的加密貨幣采用率在全球名列前茅，與其他國(guó)家并駕齊驅(qū)。

撰文：MIIX Captial

泰國(guó)是一個(gè)多民族國(guó)家，作為一個(gè)外向型經(jīng)濟(jì)體，國(guó)內(nèi)貧富差距極其明顯，持續(xù)的低通脹正導(dǎo)致其泰國(guó)的貨幣價(jià)值下降和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)萎縮。同時(shí)，從 2017 年開始泰國(guó)的加密貨幣的采用率一直很高，政府在也在持續(xù)推動(dòng)相關(guān)監(jiān)管政策的落實(shí)，期望通過(guò)加密市場(chǎng)的開放性政策強(qiáng)化來(lái)緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一些問(wèn)題，這為加密行業(yè)在當(dāng)?shù)氐脑桶l(fā)展提供了良好的市場(chǎng)和政策環(huán)境。

1、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及現(xiàn)狀

泰國(guó)是全球事務(wù)中的中等強(qiáng)國(guó)，也是東盟創(chuàng)始成員國(guó)，人類發(fā)展指數(shù)排名很高，按購(gòu)買力平價(jià)計(jì)算，它是東南亞第二大經(jīng)濟(jì)體，世界第 23 大經(jīng)濟(jì)體。

2014 年，瑞士信貸報(bào)告稱，泰國(guó)是世界上第三個(gè)最不平等的國(guó)家，僅次于俄羅斯和印度。前 10% 的富豪持有全國(guó) 79% 的資產(chǎn)，最富有的 50 個(gè)家庭的總凈資產(chǎn)占 GDP 的 30%，2016 年，泰國(guó)在人類發(fā)展指數(shù)中排名第 87 位，在不平等調(diào)整后的人類發(fā)展指數(shù)中排名第 70?位。

1.1 地理位置及人口規(guī)模

泰王國(guó)（The Kingdom of Thailand），簡(jiǎn)稱泰國(guó)， 首都曼谷，位于中南半島中南部，東南臨太平洋泰國(guó)灣，西南臨印度洋安達(dá)曼海。西部及西北部與緬甸交界，東北部與老撾毗鄰，東連柬埔寨，南接馬來(lái)西亞。屬熱帶季風(fēng)氣候，地勢(shì)北高南低。總面積 513000 平方千米，海岸線 2705 千米，全國(guó)分為五個(gè)地區(qū)，共有 77 個(gè)府。

據(jù) Worldometer 對(duì)最新聯(lián)合國(guó)數(shù)據(jù)整理：截至 2024 年 1 月 2 日，泰國(guó)人口為 71,844,093 人。城市人口占總?cè)丝诘?52.0%（2023 年為 37,322,064 人）。泰國(guó)人口相當(dāng)于世界總?cè)丝诘?0.89%。 共有 30 多個(gè)民族，泰族為主要民族，占人口總數(shù)的 40%，其余為老撾族、華族、馬來(lái)族、高棉族，以及苗、瑤、桂、汶、克倫、撣、塞芒、沙蓋等山地民族。90% 以上的民眾信仰佛教，馬來(lái)族信奉伊斯蘭教，還有少數(shù)民眾信仰基督教、天主教、印度教和錫克教。

1.2 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和規(guī)模

泰國(guó)是一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體，被認(rèn)為是新興工業(yè)化國(guó)家，是東南亞第二大經(jīng)濟(jì)體，僅次于印度尼西亞。其三大主要經(jīng)濟(jì)部門是農(nóng)業(yè)、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。泰國(guó)實(shí)行自由經(jīng)濟(jì)政策，屬外向型經(jīng)濟(jì)，主要依賴中、美、日等外部市場(chǎng)，農(nóng)產(chǎn)品是泰國(guó)主要外匯收入源之一。

20 世紀(jì) 80 年代，電子工業(yè)等制造業(yè)發(fā)展迅速，經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，1996 年被列為中等收入國(guó)家。泰國(guó)每年出口商品和服務(wù)價(jià)值超過(guò) 1050 億美元。主要出口產(chǎn)品包括汽車、電腦、電器、大米、紡織品和鞋類、漁業(yè)產(chǎn)品、橡膠和珠寶。

1.3 GDP 排名亞洲第 9 位

根據(jù)世界銀行的官方數(shù)據(jù)，2022 年泰國(guó)的 GDP 為 4954.2 億美元，占世界經(jīng)濟(jì)的 0.21%，增長(zhǎng)率 2.6%，是亞洲第九大經(jīng)濟(jì)體。

泰國(guó)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴出口，出口占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的三分之二以上。泰國(guó)銀行報(bào)告稱：2006–2016 年期間，該國(guó)只有 6% 的公司從事出口行業(yè)，而出口行業(yè)占全國(guó)總收入的 60%。

1.4 人均 GDP 東南亞第 4 位

2022 年，泰國(guó)人均 GDP 為 6278.35 美元。泰國(guó)的人均 GDP 相當(dāng)于世界平均水平的 50%。從 1960 年到 2022 年，泰國(guó)人均 GDP 平均為 2976.71 美元，在 2019 年達(dá)到歷史最高，為 6453.89?美元。

泰國(guó)在東南亞的財(cái)富分布中排名中等，按人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值計(jì)算，泰國(guó)是第四富有的國(guó)家，僅次于新加坡、文萊和馬來(lái)西亞。

1.5 通脹率持續(xù)低于預(yù)測(cè)水平

2023 年 12 月，泰國(guó)消費(fèi)者價(jià)格同比下降 0.83%，這是繼 11 月下降 0.44% 后的第三次通貨緊縮，而預(yù)期為下降 0.3%。這也標(biāo)志著 34 個(gè)月來(lái)最嚴(yán)重的通貨緊縮，也是連續(xù)第 8 個(gè)月超出央行 1% 至 3% 的目標(biāo)。主要貢獻(xiàn)是政府措施導(dǎo)致能源價(jià)格下降，即電力和汽油價(jià)格下降。

12 月核心通脹率為 0.58%，與 11 月持平，為 2022 年 1 月以來(lái)的最低水平，而預(yù)期為上升 6%。商務(wù)部表示，2023 年通脹率為 1.23%，今年的預(yù)測(cè)為 -0.30% 至 1.7%。月度 CPI 下降 0.46%

根據(jù) Trading Economics 全球宏觀模型和分析師的預(yù)期，到本季度末，泰國(guó)的通脹率環(huán)比預(yù)計(jì)為 -0.10%，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，泰國(guó)通脹率預(yù)計(jì)在 2024 年為 0.40% 左右，到 2025 年為 0.30% 左右。也就是說(shuō)，如果政府沒(méi)有強(qiáng)力措施進(jìn)行改變，泰國(guó)的貨幣價(jià)值下降、經(jīng)濟(jì)持續(xù)萎縮以及由此導(dǎo)致的貧富差距加大，將會(huì)在 2024 年延續(xù)。

1.6 泰國(guó)法定貨幣

泰國(guó)的貨幣是泰銖，代碼 THB，它是世界上使用頻率第 10 高的貨幣，也是東南亞最強(qiáng)勁的貨幣之一。泰銖在 「外匯 」交易者中越來(lái)越受歡迎。泰國(guó)的經(jīng)濟(jì)基本面，包括健康的旅游業(yè)和強(qiáng)勁的出口，鞏固了泰銖的一貫表現(xiàn)。

發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)和不斷壯大的中產(chǎn)階級(jí)使泰國(guó)成為一個(gè)極具吸引力的經(jīng)商之地。泰國(guó)央行負(fù)責(zé)管理泰銖，其強(qiáng)有力的政策有助于維持匯率穩(wěn)定。

2、泰國(guó)的用戶和市場(chǎng)

2.1 采用指數(shù)名列第 10 位

泰國(guó)在平民采用方面表現(xiàn)良好， 在 Chainaanalysis 的「2023 年全球加密貨幣采用指數(shù)」中名列第 10，根據(jù)《2022 年全球數(shù)字概覽報(bào)告》，泰國(guó)是全球在互聯(lián)網(wǎng)用戶中擁有加密貨幣比例最高的國(guó)家之一，

2.2 加密用戶占比持續(xù)增長(zhǎng)

Statista.com 2024 年 1 月 11 日數(shù)據(jù)：截至 2023 年泰國(guó)有 1302 萬(wàn)加密貨幣用戶，也就是約占人口總數(shù) 18.1% 的人們持有加密貨幣，并預(yù)計(jì)在連續(xù)第十年增長(zhǎng)后，該指標(biāo)預(yù)計(jì)將達(dá)到 1767 萬(wàn)用戶，并在 2028 年達(dá)到新的峰值。值得注意的是，金融科技市場(chǎng)「加密貨幣」領(lǐng)域的用戶數(shù)量在過(guò)去幾年中持續(xù)增長(zhǎng)。

2.3 年輕男性是核心用戶群

泰國(guó)加密市場(chǎng)用戶數(shù)據(jù)較少，據(jù) 2022 年 Datareportal 與 Hootsuite 和 WeAreSocial 合作的報(bào)告顯示：泰國(guó)擁有加密貨幣、參與在線購(gòu)物和在線購(gòu)買雜貨的互聯(lián)網(wǎng)用戶比例處于世界領(lǐng)先地位，泰國(guó) 16 至 64 歲的互聯(lián)網(wǎng)用戶中有相當(dāng)一部分人擁有加密貨幣（20.1%），這一比例是全球最高的。

• 加密貨幣投資者以男性為主，占投資者總數(shù)的 52.9%，加密貨幣已成為泰國(guó)人迫切需要的投資形式；
• 約 75% 的加密貨幣投資者年齡在 18 至 24 歲之間，只有 1.1% 的投資者年齡在 55?歲及以上；

3、泰國(guó)用戶的 CEX 偏好

根據(jù)泰國(guó)證券交易委員會(huì)的規(guī)定，有一份注冊(cè)并獲得許可的 CEX名單，以下這些交易所被允許在泰國(guó)開展業(yè)務(wù)：

3.1 Bitkub 獲得 SEC 認(rèn)可的 CEX

位于曼谷市中心的 Bitkub 獲得了泰國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的官方認(rèn)可，擁有極佳的信譽(yù)。根據(jù) Coingecko.com 的數(shù)據(jù)，作為泰國(guó)最大的加密貨幣交易所，Bitkub 提供泰銖兌換服務(wù)，占據(jù)該國(guó)交易所 75.4% 的市場(chǎng)份額。

3.2 Zipmex 泰國(guó)第二大 CEX

Zipmex 成立于 2018 年，總部位于新加坡，是一家服務(wù)于散戶和機(jī)構(gòu)投資者的加密貨幣交易所。其利用區(qū)塊鏈技術(shù)在東南亞提供安全的投資、儲(chǔ)蓄和消費(fèi)機(jī)會(huì)。根據(jù) Coingecko.com 的數(shù)據(jù)，截至 2022 年，基于交易量計(jì)算，Zipmex 在泰國(guó)的市場(chǎng)份額為 14.78%。

3.3 ORBIX 最方便使用的 CEX

ORBIX 是最可靠的數(shù)字資產(chǎn)交易和兌換中心，是泰國(guó)領(lǐng)先的受監(jiān)管的第一家數(shù)字資產(chǎn)交易所，提供泰銖加密貨幣交易服務(wù)，用戶可以更安全地交易數(shù)字資產(chǎn)。

3.4 Bitazza 經(jīng)紀(jì)商參與的 CEX

根據(jù) Coingecko.com 的數(shù)據(jù)，Bitazza是根據(jù)交易量排名的第三大加密貨幣交易所，其市場(chǎng)份額為 8.52%。Bitazza 是東盟本地?cái)?shù)字資產(chǎn)平臺(tái)，由在亞洲各地設(shè)立的相關(guān)交易所和經(jīng)紀(jì)商組成，持有當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)許可證?？蛻艨梢灾苯釉L問(wèn)其交易賬戶的相應(yīng)個(gè)人經(jīng)紀(jì)人（而不僅僅是電子郵件和機(jī)器人）。

Bitazza 可以輕松訪問(wèn)當(dāng)?shù)氐臄?shù)字資產(chǎn)金融和托管服務(wù)，以及輕松、快速地存款、取款以及當(dāng)?shù)胤◣?—?加密資產(chǎn)?—?法幣之間的轉(zhuǎn)換。

3.5 Binance 以 GulfBinance 本地化運(yùn)營(yíng)

而 Binance 是全球交易量最大的加密貨幣交易所，擁有 1.72 億用戶，GulfBinance 是 Binance 和 Gulf 的合資企業(yè)，已獲得泰國(guó)財(cái)政部頒發(fā)的數(shù)字資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商許可證，其數(shù)字資產(chǎn)平臺(tái)由該國(guó)證券交易委員會(huì)監(jiān)管，并于 2023 年第四季度開始在泰國(guó)開展業(yè)務(wù)。GulfBinance 將推進(jìn)開設(shè)符合當(dāng)?shù)乇O(jiān)管準(zhǔn)則的數(shù)字資產(chǎn)交易所和數(shù)字資產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商的計(jì)劃。

3.6 Upbit 獲取運(yùn)營(yíng)許可的韓國(guó) CEX

Upbit 是另一家被允許在泰國(guó)運(yùn)營(yíng)的中心化加密貨幣交易所。Upbit 是一家成立于 2017 年的韓國(guó)加密貨幣交易所，由韓國(guó)估值最高的初創(chuàng)公司之一 Dunamu 運(yùn)營(yíng)。Upbit 還在韓國(guó)（占據(jù)市場(chǎng)份額 48%）、新加坡和印度尼西亞獲得了許可，并目標(biāo)成為東南亞地區(qū)頂級(jí)的中心化交易所之一。

4、泰國(guó)的 Web3 項(xiàng)目

4.1 Token Unlocks?代幣數(shù)據(jù)分析平臺(tái)

Token Unlocks 開發(fā)了一個(gè)代幣分析平臺(tái)，整合了鏈上和鏈下數(shù)據(jù)，以提供最佳的用戶體驗(yàn)。他們的服務(wù)包括結(jié)構(gòu)化和標(biāo)記的鏈上及鏈下代幣數(shù)據(jù)，以及定制的鏈上監(jiān)控，用于跟蹤代幣項(xiàng)目。這使交易者能夠通過(guò)獲取準(zhǔn)確的代幣信息并及時(shí)了解項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)變化，從而做出明智的投資決策。

4.2 GuildFi 為玩家賦能的游戲公會(huì)

GuildFi 是一個(gè)游戲平臺(tái)，為所有游戲玩家社區(qū)賦能，并在元宇宙之間創(chuàng)建互操作性，其投資者包括 Coinbase Venture、Animoca Brands 和 Pantera 等。他們正在搭建一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施，旨在連接玩家、公會(huì)、投資者，以加速區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)中的游戲融資，從 Play-To-Earn 游戲到 Metaverse 等。

GuildFi 擁有屬于自己的 Treasury Zone（累計(jì)財(cái)富板塊）旗下又分為成長(zhǎng)基金、發(fā)展基金、風(fēng)險(xiǎn)基金等不同區(qū)域，同時(shí)還擁有 Tool Zone 工具區(qū)域，用于用戶統(tǒng)計(jì)相關(guān)游戲數(shù)據(jù)等結(jié)果。盡管和 YGG 公會(huì)總量相比，還有一定的差距，但是在功能完善以及熱度方面，并不遜色與前者，其潛力不容小覷。

4.3 Together.ai 去中心云服務(wù)平臺(tái)

Together.ai 運(yùn)營(yíng)著一個(gè)專注于為人工智能提供去中心化云服務(wù)的技術(shù)服務(wù)平臺(tái)。他們的平臺(tái)專門構(gòu)建大型、用戶友好和開源的模型。這有助于研究人員、開發(fā)者和公司通過(guò)一個(gè)直觀的平臺(tái)來(lái)利用和增強(qiáng)人工智能，這一平臺(tái)涵蓋數(shù)據(jù)、模型和計(jì)算。

4.4 Token X 融資和資產(chǎn)代幣化服務(wù)商

Token X Co., Ltd. 是 SCBX 的子公司，提供 ICO 門戶服務(wù)和數(shù)字資產(chǎn)代幣化服務(wù)。該公司的目標(biāo)是成為代幣化的成功合作伙伴，其服務(wù)涵蓋代幣化咨詢、區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)和區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。他們的客戶群主要是尋求更靈活的融資解決方案的公司。ICO 為代幣發(fā)行者提供了更多關(guān)于支持資產(chǎn)的可選項(xiàng)。這些支持資產(chǎn)可以是傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)，也可以是權(quán)利和服務(wù)。

4.5 3Landers 冒險(xiǎn)協(xié)作的收藏型 NFT

3Landers 是一個(gè)以社區(qū)、冒險(xiǎn)和協(xié)作為中心的收藏型 NFT 項(xiàng)目。每個(gè) 3Lander 作為獨(dú)特的、不可替代的代幣 (NFT) 駐留在以太坊區(qū)塊鏈上，由獨(dú)特的特征組合和底層「DNA」組成。

持有 3Landers NFT 使您成為 3Lander?—?世界和社區(qū)的成員，該世界和社區(qū)致力于通過(guò)協(xié)作、冒險(xiǎn)、建設(shè)、創(chuàng)造和夢(mèng)想建立有意義的長(zhǎng)期聯(lián)系。

4.6 Bitkub Chain?以太坊分叉公鏈

Bitkub Chain 由 Bitkub Blockchain Technology Co.,Ltd.開發(fā)，是一個(gè)從以太坊分叉出來(lái)的區(qū)塊鏈平臺(tái)，擁有與以太坊相當(dāng)?shù)募夹g(shù)標(biāo)準(zhǔn)。其原生代幣 Bitkub Coin（KUB）已在多個(gè)交易所上市。

該平臺(tái)支持基于 KAP-20 標(biāo)準(zhǔn)的代幣，如 KKUB、KUSDT、KBTC、LUMI、DK 等。Bitkub Chain 利用與以太坊兼容的數(shù)據(jù)集，使得去中心化應(yīng)用程序（DApps）的開發(fā)變得容易。該平臺(tái)擁有快速的區(qū)塊驗(yàn)證和放置功能，僅需幾秒鐘，且通過(guò)權(quán)威權(quán)益證明（Proof of Staked Authority, PoSA）共識(shí)算法維持低交易費(fèi)用。

5、泰國(guó)的加密風(fēng)投

泰國(guó)的風(fēng)投主要是傳統(tǒng)大型企業(yè)，包括泰國(guó)兩大銀行暹羅商業(yè)銀行（SCB）、開泰銀行（KBANK），SCB 10x 是 SCB 旗下的風(fēng)險(xiǎn)投資，KX 是開泰銀行（KBANK）子公司 KBTG 發(fā)起的風(fēng)險(xiǎn)投資。

5.1 SCB?10X

在泰國(guó)，傳統(tǒng)銀行可以通過(guò)設(shè)立子公司來(lái)參與加密貨幣領(lǐng)域，SCBX（泰國(guó)匯商銀行）是通過(guò) SCB10X 在這一框架內(nèi)運(yùn)營(yíng)，它是泰國(guó)最成功的加密風(fēng)險(xiǎn)投資公司之一。

SCB 10X 成立于 2020 年，總部位于泰國(guó)曼谷。其傾向于投資于大數(shù)據(jù)分析、機(jī)器學(xué)習(xí)、區(qū)塊鏈、金融科技與去中心化金融、數(shù)字工作與生活方式等方向的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目涵蓋了美國(guó)、中國(guó)、以色列和東南亞這些國(guó)家。SCBX 還推出了 TokenX，作為 web3 項(xiàng)目孵化器，他們的投資組合包括 Together.ai、Visai.ai、Ai21.com 等。

5.2 KBTG

Kasikorn Business Technology Group（KBTG）推出了一個(gè)價(jià)值 1 億美元的基金 KXV，專門投資于與 web3 和人工智能相關(guān)的初創(chuàng)企業(yè)，KBTG 集團(tuán)主席 Krating Poonpol 和 KXVC 的常務(wù)董事 Jom Vimolnoht 共同監(jiān)督。

基金的主要關(guān)注點(diǎn)是在全球范圍內(nèi)識(shí)別和支持 AI、web3 和深度科技金融科技初創(chuàng)企業(yè)，可能重點(diǎn)關(guān)注亞太地區(qū)。在 web3 領(lǐng)域，KXVC 將積極考慮各種技術(shù)初創(chuàng)企業(yè)，包括零知識(shí)證明和流動(dòng)性抵押衍生品等創(chuàng)新技術(shù)。

KBTG 是 KBTG 是開泰銀行（KBank）的技術(shù)部門，開泰銀行（KBank），在資產(chǎn)規(guī)模方面居泰國(guó)第二。

6、泰國(guó)的加密貨幣監(jiān)管框架

泰國(guó)在 2018 年之前，一直堅(jiān)守「嚴(yán)令禁止加密貨幣交易」的監(jiān)管思路。在 2017 年關(guān)注到境內(nèi)各加密項(xiàng)目開啟 ICO 浪潮之后，泰國(guó)證券交易委員會(huì)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的公眾咨詢，決定推出加密貨幣和初始代幣發(fā)行（ICO）的指導(dǎo)方針，并預(yù)備接受加密貨幣交易。

6.1 加密行業(yè)監(jiān)管法規(guī)完善歷程

• 2018 年 5 月，《數(shù)字資產(chǎn)商業(yè)緊急法令》正式生效，規(guī)定泰國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）是泰國(guó)境內(nèi)所有數(shù)字資產(chǎn)的官方監(jiān)管者，要求涉及到數(shù)字資產(chǎn)交易的各相關(guān)方需要向 SEC 注冊(cè)，并獲得業(yè)務(wù)許可。
• 2018 年 6 月，泰國(guó)公布數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管指南，允許投資者合法交易七種主流加密貨幣，并允許 ICO 發(fā)行方申請(qǐng)發(fā)行和申請(qǐng)?zhí)峁?shù)字代幣。
• 2018 年 7 月，泰國(guó) SEC 發(fā)布支持?jǐn)?shù)字資產(chǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)該法令規(guī)定，在泰國(guó)經(jīng)營(yíng)加密貨幣交易業(yè)務(wù)的加密企業(yè)必須獲得財(cái)政部頒發(fā)的數(shù)字資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可。
• 2020 年 8 月，SEC 要求加密交易賬戶必須嚴(yán)格遵循 KYC 標(biāo)準(zhǔn)，該法規(guī)要求加密企業(yè)設(shè)定 KYC 等級(jí)，以方便不同類型的客戶使用。
• 2021 年 2 月，SEC 要求加密企業(yè)遵守投資者知識(shí)測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)，在提供加密服務(wù)之前，為加密用戶進(jìn)行知識(shí)測(cè)試，并拒絕為不符合測(cè)試的用戶提供服務(wù)。
• 2021 年 5 月，SEC 規(guī)定 DeFi 涉及數(shù)字代幣發(fā)行的業(yè)務(wù)需要遵守法規(guī)，在泰國(guó)運(yùn)營(yíng)的 DeFi 項(xiàng)目如果涉及發(fā)行數(shù)字代幣來(lái)服務(wù)用戶，則需要獲得業(yè)務(wù)許可牌照并遵守《數(shù)字資產(chǎn)法令》。
• 2021 年 8 月，SEC 規(guī)定加密企業(yè)必須保護(hù)平臺(tái)用戶資產(chǎn)，要求平臺(tái)客戶資金需要多人簽名授權(quán)才能提款或轉(zhuǎn)賬，平臺(tái)存放的用戶加密資產(chǎn)不得挪作他用，禁止將用戶資金存放商業(yè)銀行謀求利息。
• 2022 年 2 月 ，SEC 修正廣告法規(guī)原則，限制加密廣告宣傳誘導(dǎo)性宣傳，規(guī)定加密廣告不得夸大宣傳，需要清晰恰當(dāng)，并在加密企業(yè)官方渠道發(fā)布，不得在其他公共區(qū)域發(fā)布廣告。
• 2022 年 3 月，SEC 發(fā)布《數(shù)字資產(chǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范》，范要求加密企業(yè)不得使用加密貨幣支付商品或購(gòu)買服務(wù)，不得使用加密貨幣做為支付手段，以免影響泰國(guó)金融安全。
• 2022 年 12 月，SEC 發(fā)布《 ICO 門戶和數(shù)字代幣發(fā)行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》草案，完善了 ICO 門戶監(jiān)管規(guī)則和相關(guān)數(shù)字代幣發(fā)行規(guī)則的原則。
• 2023 年 3 月，SEC 發(fā)布《總體數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管政策》，該政策涵蓋了加密領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈的監(jiān)管政策，包括一級(jí)市場(chǎng)代幣的發(fā)行、二級(jí)市場(chǎng)交易所的經(jīng)營(yíng)監(jiān)管等等。
• 2023 年 11 月，SEC 更新了債務(wù)類 ICO 和支持 ICO 的基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)，新增了債務(wù)類 ICO 與基礎(chǔ)設(shè)施類的 ICO 產(chǎn)品，要求以上兩類加密項(xiàng)目的信譽(yù)必須經(jīng)由 ICO 門戶進(jìn)行評(píng)估與披露，同時(shí)要對(duì) ICO 項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查與財(cái)產(chǎn)評(píng)估等。

從 2018 年到 2023 年，泰國(guó)加密貨幣監(jiān)管政策經(jīng)歷了多次的完善與更新，整個(gè)監(jiān)管范圍細(xì)致的深入到加密產(chǎn)業(yè)每一個(gè)環(huán)節(jié)中。無(wú)論是企業(yè)注冊(cè)、數(shù)字資產(chǎn)發(fā)行、數(shù)字貨幣交易、用戶資產(chǎn)保護(hù)、加密衍生品的監(jiān)管、KYC 盡職調(diào)查的上下游加密產(chǎn)業(yè)規(guī)范，還是 ICO 發(fā)行門戶、投資者引導(dǎo)、加密企業(yè)注冊(cè)指南等貼心細(xì)則。都說(shuō)明泰國(guó)對(duì)加密產(chǎn)業(yè)不是單純的監(jiān)管，而是以深度參與，深度擁抱的方式，快速引導(dǎo)國(guó)內(nèi)加密市場(chǎng)的發(fā)展。

6.2 嚴(yán)禁企業(yè)接受加密貨幣

自 2022 年 4 月起，泰國(guó)證券交易委員會(huì)開始禁止企業(yè)接受加密貨幣，以維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。盡管取消了對(duì)數(shù)字資產(chǎn)投資的 7% 稅，但該國(guó)于 2022 年 9 月明確禁止加密公司提供質(zhì)押和借貸服務(wù)。

這與泰國(guó)支持區(qū)塊鏈的政策形成鮮明對(duì)比，也對(duì)泰國(guó)成為區(qū)塊鏈創(chuàng)新主要樞紐的目標(biāo)提出了挑戰(zhàn)。對(duì)此泰國(guó)證券交易委員會(huì)和泰國(guó)央行在一份聯(lián)合聲明中提出了對(duì)于廣泛使用數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行商品和服務(wù)交易所帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

另外，泰國(guó)的銀行也被禁止直接參與加密貨幣交易，并且對(duì)首次加密投資者采用獨(dú)特的驗(yàn)證過(guò)程，要求使用「dip-chip」機(jī)器掃描國(guó)家身份證件進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)證。對(duì)于超過(guò) 10 萬(wàn)泰銖的交易，交易所必須保存數(shù)據(jù)至少十年，以防止洗錢。

6.3 關(guān)于加密業(yè)務(wù)的征稅

對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，在泰國(guó)交易任何加密貨幣，或者通過(guò)挖礦、質(zhì)押等加密獲得獲益，都需要繳納預(yù)扣稅、個(gè)人所得稅。

• 預(yù)扣稅是指通過(guò)加密活動(dòng)（如投資、挖礦等等）獲利，則獲利的部分需要繳納 15% 的預(yù)扣稅；
• 個(gè)人所得稅是累進(jìn)制的，一般稅率在 5%-37% 之間。所有泰國(guó)居民或在泰國(guó)居住滿 180 天的居民，通過(guò)加密貨幣獲得的收入，都需要繳納個(gè)人所得稅；
• 個(gè)人營(yíng)業(yè)額超過(guò) 120 萬(wàn)泰銖，需要繳納 7% 的增值稅，部分情況下增值稅可以申請(qǐng)退稅；

基本上來(lái)說(shuō)，在泰國(guó)的投資者只需要按照規(guī)定繳納預(yù)扣稅、增值稅和個(gè)人所得稅即可，但也不排除因居住身份或其他特殊要求下產(chǎn)生的新稅種，投資者還需在年度繳稅的過(guò)程中，進(jìn)行再次確認(rèn)，以免造成遺漏。

• 在泰國(guó)開辦加密企業(yè)，則需要根據(jù)情況繳納企業(yè)所得稅、增值稅、預(yù)扣稅、特別營(yíng)業(yè)稅。
• 泰國(guó)的企業(yè)所得稅繳納也是階梯式的。凈利潤(rùn)＜100 萬(wàn)泰銖，繳納 20%；凈利潤(rùn)在 100 萬(wàn)到 300 萬(wàn)泰銖之間的，繳納 25%；但通常來(lái)說(shuō)，進(jìn)駐泰國(guó)的企業(yè)會(huì)根據(jù)不同情況享受多種免稅政策；
• 泰國(guó)營(yíng)業(yè)額超過(guò) 120 萬(wàn)泰銖的企業(yè)需要繳納 7% 的增值稅，但在部分情況下也可以申請(qǐng)退稅，具體以實(shí)際情況而定；
• 對(duì)于在泰國(guó)合法運(yùn)營(yíng)加密業(yè)務(wù)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，預(yù)扣稅是可以免除的，但如果是國(guó)外公司或其法人，則需要正常繳納 15% 的預(yù)扣稅；
• 特別營(yíng)業(yè)稅目前還沒(méi)有具體的規(guī)定，但它會(huì)是增值稅的一個(gè)變種，加密企業(yè)只需要繳納特別營(yíng)業(yè)稅；

7、總結(jié)

泰國(guó)位于東南亞，其經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴出口，在亞洲經(jīng)濟(jì)體中 GDP 排名第 9，在農(nóng)業(yè)、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)三大部門的推動(dòng)下，泰國(guó)已從一個(gè)不發(fā)達(dá)的國(guó)家轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè) 「中等收入 」國(guó)家，而泰國(guó)的法定貨幣是東南亞地區(qū)最強(qiáng)勁的貨幣之一。

泰國(guó)的加密貨幣采用率在全球名列前茅，與其他國(guó)家并駕齊驅(qū)。目前有 1302 萬(wàn)人（占總?cè)丝诘?9.3%）擁有加密貨。泰國(guó)的加密生態(tài)系統(tǒng)相當(dāng)發(fā)達(dá)，傳統(tǒng)銀行通過(guò)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金和投資加密原生及人工智能初創(chuàng)企業(yè)，正在進(jìn)入這一新興行業(yè)，這將進(jìn)一步推動(dòng)泰國(guó)在加密貨幣采用和加密市場(chǎng)發(fā)展方面的增長(zhǎng)。

泰國(guó)政府對(duì)加密貨幣持相當(dāng)積極的態(tài)度，并承認(rèn)加密貨幣是受泰國(guó)證券交易委員會(huì)監(jiān)管的 「數(shù)字資產(chǎn)」，要求運(yùn)營(yíng)商獲得許可證。泰國(guó)公民可以買賣加密貨幣，但禁止企業(yè)接受加密貨幣作為支付方式。

尤其監(jiān)管方面，泰國(guó)已經(jīng)走在了世界的前列，對(duì)于加密投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)論是在泰國(guó)參與加密貨幣交易，亦或者是參與 DeFi 等衍生品業(yè)務(wù)，用戶不需要對(duì)監(jiān)管下的中心化平臺(tái)資產(chǎn)存放有安全方面的擔(dān)憂，還可讓消費(fèi)者盡量少的遭遇加密騙局，隨著行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，泰國(guó)的加密生態(tài)必然會(huì)產(chǎn)生類似虹吸效應(yīng)，吸引越來(lái)越多的項(xiàng)目和資金入駐，并催生出更多的可以推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新型技術(shù)和產(chǎn)品。