這些趨勢覆蓋從技術(shù)創(chuàng)新到監(jiān)管框架，從市場動態(tài)到用戶參與的各個方面，為即將到來的行業(yè)變化提供我們的預(yù)見和應(yīng)對策略。
撰文：于佳寧、Romeo Wang（方軍、周芳鴿、李祺虹、張睿彬亦參與本報告撰寫工作 )
出品方：Uweb & Techub News
?
歷史上的每次技術(shù)革命都告訴我們，成功的關(guān)鍵不僅在于早期接觸技術(shù)和實踐，更在于對技術(shù)本質(zhì)的深刻理解、對市場趨勢的精準(zhǔn)把握，以及對未來發(fā)展的敏銳洞察。這種超越常規(guī)的認(rèn)知視角，是享受 Web3.0 紅利的關(guān)鍵因素。2024 年，思維的轉(zhuǎn)變顯得尤為重要。針對這一年的行業(yè)趨勢，我們進(jìn)行了深入分析和預(yù)測，提出了六大關(guān)鍵趨勢。我們的目的是為大家提供一個新視角，幫助關(guān)注 Web3.0 的人士把握時代機(jī)遇，實現(xiàn)持續(xù)增長和發(fā)展。這些趨勢覆蓋從技術(shù)創(chuàng)新到監(jiān)管框架，從市場動態(tài)到用戶參與的各個方面，為即將到來的行業(yè)變化提供我們的預(yù)見和應(yīng)對策略。本篇文章將分享《2024 年 Web3.0 數(shù)字資產(chǎn)趨勢報告》的六大核心趨勢。
?
趨勢一：美國 BTC 現(xiàn)貨 ETF 通過將打開大規(guī)模資金入場通道，確立 BTC 主流資產(chǎn)地位
?
在展望?2024 年行業(yè)發(fā)展趨勢時，我們首先關(guān)注的是現(xiàn)貨 ETF（交易所交易基金）對于數(shù)字資產(chǎn)市場的影響，尤其是比特幣。美國比特幣現(xiàn)貨 ETF 在 2024 年獲批的概率日益增大，這一跡象預(yù)示著數(shù)字資產(chǎn)市場可能站在一個新的歷史起點上。盡管從短期視角來看，比特幣現(xiàn)貨 ETF 的通過對市場的刺激效應(yīng)可能并不明顯，許多機(jī)構(gòu)投資者通常會采取更為審慎的投資策略，不會急于在初期進(jìn)行大規(guī)模資金投入，市場反應(yīng)可能相對溫和。
?
但從長期來看，比特幣現(xiàn)貨 ETF 的存在將顯著提升數(shù)字資產(chǎn)的合規(guī)性和可投資性。它將為廣大投資者，特別是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，提供一個安全、受監(jiān)管的投資通道，促進(jìn)資金的合規(guī)入場。越來越多的合規(guī)資金流入，將使得數(shù)字資產(chǎn)的市場深度和流動性得到顯著改善，有助于減少市場波動，增強投資者信心。
?
?
我們可以從歷史中汲取經(jīng)驗：自 2003 年 3 月 28 日推出第一支黃金 ETF 以來，ETF 明顯為黃金市場帶來了長期的利好。2004 年 11 月，美國第一支黃金 ETF 開始交易（GLD），到 2007 年，GLD 持有的黃金超過 600 噸，黃金交易量達(dá)到 1600 萬盎司，基金份額總值達(dá)到 145 億美元。2004 年 11 月至 2021 年 11 月這七年間，黃金從 435 美元區(qū)間漲至 1883 美元，漲幅達(dá)到 333%。這一歷史性的增長為比特幣現(xiàn)貨 ETF 的未來潛力提供了有力的案例。
?
?
灰度 GBTC 的溢價率也能看出一些未來趨勢。數(shù)據(jù)顯示，從 2022 年開始，熊市導(dǎo)致 GBTC 交易價格相對于其持有的比特幣價值存在負(fù)溢價。灰度母公司數(shù)字貨幣集團(tuán)旗下 Genesis 垮臺后，GBTC 的負(fù)溢價現(xiàn)象在 2023 年年初加劇，創(chuàng)下近 50% 的歷史新高。溢價率的回升，代表著市場對比特幣 ETF 的期待正在增加。此外，10 月 24 日華盛頓特區(qū)巡回上訴法院對 SEC 與 Grayscale 糾紛的最終裁決，似乎代表了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對比特幣 ETF 的態(tài)度正在逐漸軟化，一大批比特幣現(xiàn)貨 ETF 的通過或許正在路上。
?
?
假設(shè)這些比特幣現(xiàn)貨 ETF 基金都能獲批，這意味著將開啟通往萬億美金規(guī)模的數(shù)字資產(chǎn)市場的大門。當(dāng)前各家申請比特幣現(xiàn)貨 ETF 發(fā)行商的總 AUM 超過 15 萬億美元，在這樣的市場規(guī)模下，即便未來比特幣 ETF 只占據(jù)市場發(fā)行商管理資產(chǎn)總額的百分之五，那也代表著約 7500 億美元的市場價值，預(yù)計考慮到目前整個數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的市值約為 1.6 萬億美元，那也預(yù)示著一個充滿巨大潛力和想象空間的增量資金。
?
?
但我們也必須認(rèn)識到，包括 ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）、Purpose Bitcoin ETF（BTCC）、3iQ CoinShares Bitcoin ETF（BTCQ）在內(nèi)的現(xiàn)有比特幣金融產(chǎn)品持倉量依舊相對較少，總數(shù)約 10 萬枚左右，僅占目前比特幣總流通量的 0.51%，根據(jù)目前比特幣價格（4.4
?
萬美元）計算總值僅為 40 億美金。這就代表著其他 ETF 的市場規(guī)模目前并不算大，市場對于這類新型金融工具的接納需要時間。從以往類似金融產(chǎn)品的市場接受過程來看，雖然基礎(chǔ)已經(jīng)打好，爆發(fā)增長仍需時日。因此在 2024 年，我們期待見證比特幣 ETF 如何逐步推動市場成熟，并帶動整個數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)邁向新的里程碑。
?
進(jìn)入 2023 年，美國對 Web3.0 的監(jiān)管環(huán)境相對較為嚴(yán)峻，但這并沒有阻止合規(guī)機(jī)構(gòu)繼續(xù)探索和創(chuàng)新。事實上，這些機(jī)構(gòu)正在積極尋求符合監(jiān)管要求的新方法和路徑，以推動技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用。
?
?
在這樣的背景下，Coinbase 作為一個合規(guī)機(jī)構(gòu)的代表，其托管業(yè)務(wù)逐漸成為 ETF 發(fā)行商的必需品，為機(jī)構(gòu)投資者提供了符合監(jiān)管要求的資產(chǎn)管理方案。作為一個安全可靠的資產(chǎn)保管方案，托管業(yè)務(wù)為機(jī)構(gòu)投資者提供了一個符合合規(guī)要求的資產(chǎn)管理方式。這種合作模式為 Coinbase 帶來了新的業(yè)務(wù)增長點，更為整個行業(yè)提供了一個遵守監(jiān)管、增強信任的范例。而 Coinbase 托管業(yè)務(wù)部門也正逐步成為公司的核心業(yè)務(wù)之一。
?
但無論如何，F(xiàn)TX 事件的爆發(fā)無疑對數(shù)字資產(chǎn)市場產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，這一事件重創(chuàng)了數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)，也促使各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強了對 Web3.0 及相關(guān)領(lǐng)域的審視和監(jiān)管。在負(fù)面政策環(huán)境和影響下，一些關(guān)鍵的全球 Web3.0 市場基礎(chǔ)設(shè)施遭遇重創(chuàng)，數(shù)字資產(chǎn)體系與美元的耦合度有所下降。這種解耦可能意味著數(shù)字資產(chǎn)市場在一定程度上正變得更加自主。
?
?
在這一背景下，盡管比特幣現(xiàn)貨 ETF 表現(xiàn)樂觀，由于美國的監(jiān)管政策及貨幣政策仍然存在較大不確定性。特別是在大選前，監(jiān)管政策趨嚴(yán)的態(tài)勢可能會持續(xù)。美國 SEC 專員 Hester Peirce
?
在 11 月接受采訪時強調(diào)了對數(shù)字資產(chǎn)更好的監(jiān)管需求，有必要制定一個鼓勵創(chuàng)新并允許數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)公司在美國開展業(yè)務(wù)的監(jiān)管框架。美國大選期間，數(shù)字資產(chǎn)的監(jiān)管可能會成為熱議話題，或許會導(dǎo)致美國對數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管態(tài)度的轉(zhuǎn)變。
?
另一重要的考慮因素是美國即將出臺的首版數(shù)字資產(chǎn)會計制度。據(jù)彭博社報道，美國金融會計準(zhǔn)則委員會（FASB）已公布了首批數(shù)字資產(chǎn)會計規(guī)則，規(guī)定企業(yè)必須按照公允價值計量其持有的數(shù)字資產(chǎn)。這項新規(guī)定，預(yù)計于 2025 年生效，但允許提前采用，為數(shù)字資產(chǎn)的財務(wù)報告提供了明確的指導(dǎo)，強調(diào)了數(shù)字資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的重要性。此次會計規(guī)則的變更是對數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管成熟度的體現(xiàn)，也標(biāo)志著數(shù)字資產(chǎn)正式融入傳統(tǒng)財務(wù)體系。隨著數(shù)字資產(chǎn)會計準(zhǔn)則的明確化，公司將能夠更精確地記錄其數(shù)字資產(chǎn)持有量的價值波動，并將這些變動直接計入凈收入。這將促使企業(yè)對數(shù)字資產(chǎn)的管理和報告更加透明和負(fù)責(zé)，同時也為投資者提供更準(zhǔn)確的信息，幫助他們做出更明智的投資決策。新規(guī)定的實施也將進(jìn)一步推動數(shù)字資產(chǎn)市場的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。
?
還有不可忽視的一個關(guān)鍵因素是歐盟《數(shù)字資產(chǎn)市場監(jiān)管法案（MiCA）》的實施。經(jīng)過兩年的深入?yún)f(xié)商，這一法案為數(shù)字資產(chǎn)提供了一個全面的監(jiān)管框架，標(biāo)志著全球主要經(jīng)濟(jì)體對于此類新興資產(chǎn)的正式接納和規(guī)范管理。MiCA 的實施不僅明確了法規(guī)適用的對象范圍和數(shù)字資產(chǎn)的分類，還涵蓋了監(jiān)管主體、信息報告制度、營業(yè)限制制度以及行為監(jiān)管制度等多個方面。這意味著，數(shù)字資產(chǎn)市場將在更加明確和穩(wěn)定的法律環(huán)境中運行，從而有助于減少監(jiān)管不確定性，增強市場透明度，提升投資者保護(hù)。
?
這一歐盟法案的實施可能會帶來兩方面的重要影響。首先，它可能促進(jìn)數(shù)字資產(chǎn)市場的更加規(guī)范化和成熟化。隨著歐盟等主要市場對數(shù)字資產(chǎn)的合規(guī)要求提高，相關(guān)企業(yè)和服務(wù)提供商將被迫提升其合規(guī)性和透明度，這有助于凈化市場環(huán)境，抑制不良行為，從而吸引更多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和大型投資者進(jìn)入市場。其次，MiCA 的實施將為全球數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管設(shè)置一個重要的參考標(biāo)準(zhǔn)，可能促使其他國家和地區(qū)加快推進(jìn)自己的數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架的建立和完善。這種全球監(jiān)管框架的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，將有助于降低跨境交易的復(fù)雜性和成本，推動全球數(shù)字資產(chǎn)市場的進(jìn)一步融合和發(fā)展。這一發(fā)展趨勢，與比特幣現(xiàn)貨 ETF 的通過和增長、合規(guī)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新努力以及監(jiān)管環(huán)境的變化一道，將共同塑造 2024 年及以后數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的未來。盡管面臨諸多挑戰(zhàn)和不確定性，數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)仍然在不斷進(jìn)步和成熟，為市場參與者提供了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
趨勢二：香港 Web3.0 引發(fā)第四次金融創(chuàng)新浪潮，東方 Web3.0 引領(lǐng)全球
?
自 2022 年以來，香港特區(qū)的一系列舉措顯示了其在全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)舞臺上的積極布局和領(lǐng)導(dǎo)力。香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局發(fā)布的《香港虛擬資產(chǎn)發(fā)展政策聲明》是一個重要的政策里程碑，更是香港走向數(shù)字資產(chǎn)和 Web3.0 未來的宣言。
?
?
香港特區(qū)政府在推動數(shù)字資產(chǎn)方面采取了多項具體舉措。例如通過發(fā)行基于區(qū)塊鏈的代幣化綠色債券，香港特區(qū)展示了其在利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新金融工具方面的能力。此外，香港交易所推出的比特幣和以太坊 ETF 的成功，為投資者提供了更多多樣化的投資選擇的同時，也為香港特區(qū)在全球數(shù)字資產(chǎn)交易領(lǐng)域樹立了新的標(biāo)桿。香港積極推動數(shù)字港元的研究，也反映了其在探索中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）方面的前瞻性思維。在監(jiān)管方面，香港通過向機(jī)構(gòu)頒發(fā)可以服務(wù)散戶投資者的虛擬資產(chǎn)交易和資產(chǎn)管理牌照，拓寬了數(shù)字資產(chǎn)市場的參與者范圍，提升了市場的透明度和安全性。12 月，香港宣布準(zhǔn)備開始接受數(shù)字資產(chǎn)現(xiàn)貨 ETF 申請和穩(wěn)定幣發(fā)行監(jiān)管，更是為香港 Web3.0 發(fā)展打了一劑強心針。
?
?
創(chuàng)新是變革發(fā)展的基礎(chǔ)，香港金融市場的每一次重要創(chuàng)新都鞏固加強了其作為國際金融中心的地位。我們可以將引入 H 股、創(chuàng)設(shè) VIE 架構(gòu)以及與內(nèi)地市場實現(xiàn)互聯(lián)互通視作香港資本市場的前三次創(chuàng)新浪潮。香港資本市場的首次創(chuàng)新浪潮是引入 H 股，將中國內(nèi)地企業(yè)的股票帶到了香港資本市場。H 股的上市實質(zhì)上是在當(dāng)時中國內(nèi)地還沒有出臺《公司法》等基礎(chǔ)性法律法規(guī)的情況下，通過 1993 年頒布的《到香港上市公司章程必備條款》進(jìn)行的。H 股的出現(xiàn)從根本上改變了內(nèi)地公司與國際資本市場之間的互動方式，促進(jìn)了資本的流動，并為香港金融市場引入了大量新的資產(chǎn)類別。
?
第二次創(chuàng)新浪潮則是 VIE 架構(gòu)的創(chuàng)設(shè)，VIE 架構(gòu)通過特殊的公司結(jié)構(gòu)使得外資能間接投資中國的特定行業(yè)，是證券與底層資產(chǎn)鏈接的創(chuàng)新，使得中國企業(yè)能夠利用全球資本和資源實現(xiàn)快速發(fā)展，進(jìn)一步提升了香港的全球金融中心地位。第三次創(chuàng)新浪潮是內(nèi)地與香港股票市場的交易互聯(lián)互通機(jī)制，即實施滬港通和深港通，使得內(nèi)地與香港的股票市場實現(xiàn)了直接的連接，為投資者提供了更加便捷的跨境交易方式，并增強了兩地二級市場的流動性。
?
而正在逐步實現(xiàn)的 Web3.0 或?qū)⑹窍愀圪Y本市場的第四次創(chuàng)新浪潮。特別是 RWA 通證化通過建立實體資產(chǎn)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)之間的連接，不僅帶來了全新的資產(chǎn)類別和優(yōu)質(zhì)的流動性。更可以為香港的金融體系帶來了新的活力和更廣闊的發(fā)展前景，加強香港作為「超級增值人」的角色。
?
香港 Web3.0 發(fā)展的關(guān)鍵在于其金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。預(yù)計未來香港將擁有四大國際清結(jié)算系統(tǒng)并行運作，這些包括基于離岸人民幣和 CIPS 的結(jié)算系統(tǒng)、基于美元和 SWIFT 的國際結(jié)算系統(tǒng)、基于港元的即時支付結(jié)算系統(tǒng)（RTGS 系統(tǒng)）以及基于數(shù)字資產(chǎn)和區(qū)塊鏈的新型結(jié)算系統(tǒng)。這四大系統(tǒng)的并行運作將是構(gòu)建「國際金融中心 2.0」的關(guān)鍵，為此需要完善各自的監(jiān)管體系、業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)和人才儲備以及技術(shù)積累。
?
?
香港在合規(guī)進(jìn)程的快速推進(jìn)上也取得了顯著成果，牌照價值逐漸顯現(xiàn)，為行業(yè)的大發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。從 OLS（原 BC 科技）的股價與恒生指數(shù)（HSI）的走勢對比，我們可以觀察到 OLS 的股價在下半年明顯跑贏了大盤。尤其是在 8 月 3 日，Hashkey 和 OLS 宣布獲得香港證監(jiān)會 1 號和 7 號牌照升級批準(zhǔn)后，使得 OLS 股價在短期內(nèi)出現(xiàn)劇烈波動，其后股價的上漲則可能表明市場對這一戰(zhàn)略投資的積極反應(yīng)，認(rèn)為它將為公司帶來正面的長期影響。這種表現(xiàn)很可能反映了主流機(jī)構(gòu)投資者對 Web3.0 領(lǐng)域的增長潛力和長期價值的認(rèn)可。同時反映出了 Web3.0 作為一個行業(yè)，正在逐漸獲得主流投資市場的廣泛關(guān)注和信任。投資者和分析師們都在密切關(guān)注這一新興領(lǐng)域，以把握其帶來的投資機(jī)會。
?
目前越來越多的機(jī)構(gòu)，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如中國太平洋保險集團(tuán)旗下中國太保投資管理（香港）都已獲得香港證監(jiān)會批準(zhǔn)升級現(xiàn)有第一類（證券交易）和第四類（就證券提供意見）受規(guī)管業(yè)務(wù)牌照，升級后可向虛擬資產(chǎn)投資比例超過?10%?的基金提供分銷和投資顧問服務(wù)。這預(yù)示著傳統(tǒng)公司將在未來大規(guī)模介入數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域。2024 年，我們可以預(yù)見香港的金融體系將與 Web3.0 技術(shù)進(jìn)一步融合，為全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)和區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展開辟新的可能性。
趨勢三：BRC20 銘文僅是 BTC 新生態(tài)起點，BTC 生態(tài)創(chuàng)新讓數(shù)字算力煥發(fā)新生
比特幣生態(tài)系統(tǒng)的探索正如探險家躍進(jìn)未知的深淵，其中 Ordinals 協(xié)議、BRC20 標(biāo)準(zhǔn)的誕生和銘文的興起，不僅是 BTC 生態(tài)發(fā)展的一個新起點，更是整個數(shù)字礦業(yè)和交易平臺新機(jī)遇的信號彈。
?
實際上我們認(rèn)為，在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域，底層技術(shù)的革新往往預(yù)示著市場的大幅波動，尤其是牛市的來臨。在最近的市場發(fā)展中，銘文的創(chuàng)新可謂是對數(shù)字資產(chǎn)發(fā)行方式的一次重大創(chuàng)新升級。數(shù)字資產(chǎn)發(fā)行方式的創(chuàng)新從最初的區(qū)塊鏈原生資產(chǎn)發(fā)行（如?BTC、ETH），到依托智能合約技術(shù)的資產(chǎn)（基于 EVM 的資產(chǎn)），再到銘文這樣的資產(chǎn)發(fā)行方式，我們見證了一個不斷演進(jìn)的發(fā)展軌跡。
?
銘文以其獨特的方式，采用現(xiàn)有鏈的原生資產(chǎn)進(jìn)行派生資產(chǎn)的發(fā)行，與傳統(tǒng)的基于智能合約的資產(chǎn)發(fā)行相比，它顯現(xiàn)了諸多優(yōu)勢，其獨立性、公平性和安全性在市場中受到了高度評價。每一次資產(chǎn)的銘文都是在比特幣這樣的公認(rèn)安全鏈上進(jìn)行，無需擔(dān)心后門操作或是集中化風(fēng)險。這種方式保證了發(fā)行的透明性和公正性，每一筆交易、每一次銘文都有其獨特的標(biāo)識，可追溯性和不可篡改性是其核心特征。此外，與智能合約相比，銘文減少了由合約漏洞帶來的風(fēng)險，提供了更為穩(wěn)固的安全保障。成本上，銘文作為一種依托于原生資產(chǎn)的發(fā)行方式，避免了創(chuàng)建和維護(hù)獨立鏈的高昂成本，也省去了智能合約可能引入的復(fù)雜性和潛在費用。而在共識性上，銘文利用了比特幣網(wǎng)絡(luò)強大的用戶基礎(chǔ)和廣泛認(rèn)可的價值，確保了更高程度的市場接受度和社區(qū)信任。
?
?
這種創(chuàng)新對于整個行業(yè)來說是重要的里程碑，因為它不僅提高了資產(chǎn)的獨特性和可追溯性，還為礦工提供了新的收入來源，有助于維護(hù)和加強比特幣網(wǎng)絡(luò)的安全和穩(wěn)定。通過銘文，我們能夠在比特幣這個最安全、最去中心化的網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行和交易非同質(zhì)化的數(shù)字資產(chǎn)，這無疑拓寬了比特幣的應(yīng)用場景，同時也給市場參與者帶來了前所未有的新機(jī)遇。正是這樣的底層技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)了行業(yè)向更加成熟和復(fù)雜的方向發(fā)展。我們有理由相信，隨著銘文的進(jìn)一步發(fā)展和完善，以及市場對這種新資產(chǎn)發(fā)行方式認(rèn)識的深入，將會吸引更多的投資者進(jìn)入市場，帶來新一輪的牛市。
?
Ordinals 啟發(fā)了更多 Token 與協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)的出現(xiàn)，為比特幣網(wǎng)絡(luò)打開了更廣闊的應(yīng)用空間和潛在可能，比特幣生態(tài)因之豐富多彩，技術(shù)進(jìn)步與價值也因此得到進(jìn)一步實現(xiàn)。
?
?
從數(shù)據(jù)上看，Ordinals 的日銘刻數(shù)屢創(chuàng)新高，顯示了市場對這種創(chuàng)新的高度認(rèn)可。2023 年，BTC 網(wǎng)絡(luò)上 BRC20 協(xié)議相關(guān)交易量一度超過了非 Ordinals 協(xié)議交易量。5 月 7 日，BRC20 協(xié)議交易量占比超 65%，8、9、11 月也曾多次占比超 60%。截止 12 月 8 日，已經(jīng)有超過 37643 個 BRC20 項目，總市值超過 35 億美元。
?
而在 12 月 21 日，比特幣 NFT 協(xié)議 Ordinals 累計銘文總數(shù)已超過 4658 萬條，并于 11 月 12 日創(chuàng)下了單日超過 50 萬枚的新紀(jì)錄。
?
?
?
銘文的興起改變了資產(chǎn)發(fā)行的傳統(tǒng)模式，預(yù)示著比特幣生態(tài)的大規(guī)模崛起，同時也可能使得交易手續(xù)費成為礦工主要的收入來源，從而增強了比特幣網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性和安全性。
?
?
因此我們可以看到 2023 年比特幣礦業(yè)的情況表明了持續(xù)的增長趨勢，其中銘文的熱潮極大地推動了比特幣鏈上交易，并推高了交易費用，從而對礦工的收入結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了根本性的變化。這一新趨勢再次引發(fā)了市場對礦業(yè)的興趣。10 月 19 日，據(jù)《泰晤士報》調(diào)查報道，其在美國至少 12 個州都發(fā)現(xiàn)了中國公司擁有或經(jīng)營的比特幣礦場，能源消耗總量相當(dāng)于 150 萬戶家庭的能源消耗量，許多礦場都配備了比特大陸制造的礦機(jī)。記錄顯示，自 2021 年 5 月以來，比特大陸向美國運送的設(shè)備數(shù)量是過去五年總和的 15 倍。
?
?
與之相對應(yīng)的是，上市的礦業(yè)公司股票價格同樣出現(xiàn)了顯著的反彈，但市場對這些公司的評估分化明顯，例如頭部礦企 Marathon Digital Holdings（RARA）和 Riot Blockchain（RIOT）在 2023 年的漲幅分別為 393.53% 和 369.73%，新興礦企 CleanSpark（CLSK）更是達(dá)到了 141.43% 的漲幅，但還有部分老牌上市礦企如 Hive Blockchain（HIVE）和 Hut8 Mining Corp（HUT）還在跟隨比特幣的漲幅波動。這表明礦業(yè)的增長潛力可能剛剛開始被市場認(rèn)識到，投資者對于這種變化的理解可能還未到位。
?
此外，在比特幣與以太坊生態(tài)的發(fā)展中，我們不應(yīng)將它們視為對立面，而應(yīng)看作是相互補充的存在。他們分別代表的 POW 和 POS 共同滿足了 Web3.0 世界的多元化需求，促進(jìn)了長期共存的生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)。避免陷入技術(shù)和市場的偏見循環(huán)至關(guān)重要，保持開放和探索的精神，才能真正把握 Web3.0 時代的機(jī)遇。我們應(yīng)保持開放的態(tài)度，Stay hungry，Stay foolish，以開放的心態(tài)迎接和擁抱新的技術(shù)潮流。
?
另一方面，由于銘文的興起和熱潮，數(shù)字資產(chǎn)交易平臺正經(jīng)歷一場深刻的變革。這種變革不僅在于交易方式的多樣化，更在于它催化了交易平臺和錢包服務(wù)的融合。傳統(tǒng)意義上，交易平臺與錢包往往是分離的兩個實體，一個聚焦于資產(chǎn)交易，另一個則專注于資產(chǎn)存儲。然而銘文技術(shù)的流行，特別是在比特幣網(wǎng)絡(luò)中的應(yīng)用，使得交易平臺不得不重新考慮其服務(wù)范圍，擴(kuò)展功能以滿足用戶在同一平臺上即可交易又能存儲資產(chǎn)的需求。
?
這種融合趨勢對于用戶來說是一大福音。它降低了參與數(shù)字資產(chǎn)交易的門檻，簡化了操作流程，用戶不再需要在多個平臺之間切換，便能完成從購買、存儲到交易的全過程。對于交易平臺而言，這也意味著能夠提供更加全面的服務(wù)，增加用戶粘性，開辟新的收入渠道。
?
我們預(yù)計，未來的交易平臺將更多地采用這種一站式服務(wù)模式，整合錢包功能，提供更加安全、便捷的用戶體驗。交易平臺和錢包的融合將成為數(shù)字資產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域的一大趨勢，為整個數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)帶來更多的流動性和活力。交易平臺逐漸轉(zhuǎn)向一站式服務(wù)模式，各平臺的平臺幣市值也將密切關(guān)聯(lián)于他們對于未來服務(wù)整合的能力。這種一站式服務(wù)不僅包括傳統(tǒng)的交易和資產(chǎn)存儲功能，還擴(kuò)展到了銘文技術(shù)等新興數(shù)字資產(chǎn)的整合。平臺幣作為這些平臺的核心組成部分，其市值和應(yīng)用范圍將直接反映平臺在技術(shù)適應(yīng)性和市場領(lǐng)導(dǎo)能力上的表現(xiàn)。
?
?
總的來說，銘文熱潮只是新生態(tài)的發(fā)端，是數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)中底層創(chuàng)新的第一波浪潮。歷史上的每次底層技術(shù)革新，往往伴隨著三個階段的發(fā)展：技術(shù)驗證、泡沫形成，最后是市場回歸理性。每一波都伴隨著巨大的機(jī)遇和風(fēng)險，吸引著資本和創(chuàng)新者的熱切關(guān)注。在這個過程中，初期的泡沫可能會帶來快速的財富增長，但這往往是短暫和不穩(wěn)定的。隨著市場逐漸飽和和理性回歸，這些泡沫最終會退去。
?
對于投資者來說，關(guān)鍵在于認(rèn)識到這一周期性的市場波動，并在投資決策中堅持自己最熟悉和擅長的階段。投資者應(yīng)當(dāng)在他們了解并能夠有效評估風(fēng)險的領(lǐng)域內(nèi)尋求機(jī)會，而避免盲目追逐市場熱點和泡沫。只有這樣，才能在這一輪輪技術(shù)創(chuàng)新和市場波動中，實現(xiàn)穩(wěn)健的收益，并最大限度地規(guī)避潛在的巨大風(fēng)險。
?
趨勢四：RWA 通證化基本模式被初步驗證，但尚在醞釀期爆發(fā)仍需時間
?
實際上 Web3.0 所帶來的不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)的升級，同時帶來的還有全球金融體系的數(shù)字化升級，其中的核心要素是數(shù)字資產(chǎn)的興起。數(shù)字資產(chǎn)包括原生數(shù)字通證與現(xiàn)實世界資產(chǎn)通證兩類。金融機(jī)構(gòu)通過在區(qū)塊鏈上發(fā)行與現(xiàn)實世界資產(chǎn)相對應(yīng)的數(shù)字資產(chǎn)，來實現(xiàn)現(xiàn)實世界資產(chǎn)的通證化；也可以由金融機(jī)構(gòu)首先發(fā)行資產(chǎn)包或完成證券化，再由其他機(jī)構(gòu)將資產(chǎn)包或者證券映射至區(qū)塊鏈上形成數(shù)字資產(chǎn)，以完成通證化。
?
基于這兩類數(shù)字資產(chǎn)，Web3.0 正在引發(fā)一場全球性的數(shù)字金融大變革。RWA 將扮演著至關(guān)重要的角色，它充當(dāng)著數(shù)字經(jīng)濟(jì)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)間的橋梁，使得實體資產(chǎn)能夠在去中心化的網(wǎng)絡(luò)中被交易和融資。RWA 通證化不僅能為資產(chǎn)所有者提供更高的流動性和更廣的市場接入，也讓全球的投資者能夠直接接觸到之前受制于傳統(tǒng)金融壁壘的資產(chǎn)。這種資產(chǎn)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為金融市場帶來了深遠(yuǎn)的變化，拓寬了資產(chǎn)類別，提高了市場效率。
?
?
根據(jù)波士頓咨詢集團(tuán)的研究，全球現(xiàn)實世界資產(chǎn)通證化規(guī)模有望在 2030 年增長至 16.1 萬億美元（預(yù)計占 2030 年全球 GDP 的 10% 左右），包括 3.2 萬億的房地產(chǎn)通證，3.9 萬億美元的股權(quán)通證、1.2 萬億美元的債權(quán)和投資基金通證、3 萬億美元的另類金融資產(chǎn)通證，以及 4.8 萬億美元的其他通證化資產(chǎn)。
?
花旗銀行則認(rèn)為，到 2030 年全球現(xiàn)實世界資產(chǎn)（數(shù)字證券部分）通證化規(guī)模將達(dá)到 4 萬億至 5 萬億美元，具體包括 1.9 萬億美元的通證化公司債和準(zhǔn)主權(quán)債券、1.5 萬億美元的通證化房地產(chǎn)基金、7 千億美元的通證化私募股權(quán)和風(fēng)險投資基金、5 千億到 1 萬億美元的通證化證券融資和抵押品。另有 1 萬億的全球貿(mào)易金融資產(chǎn)將被通證化。
?
?
2023 年 9 月，美聯(lián)儲發(fā)布了關(guān)于通證化的工作論文，表示通證化是數(shù)字資產(chǎn)市場中全新的且快速增長的金融創(chuàng)新，從概念、規(guī)模、優(yōu)勢與風(fēng)險等角度來進(jìn)行分析。美聯(lián)儲強調(diào)了通證化的多重優(yōu)勢。它不僅為投資者打開了進(jìn)入高門檻市場的大門，而且通過通證的可編程性和智能合約的能力，為底層資產(chǎn)市場帶來了新的活力。此外，通證化資產(chǎn)作為借貸的抵押品可以簡化資產(chǎn)結(jié)算流程，同時提高底層資產(chǎn)市場的流動性。在某種程度上，交易所交易基金（ETF）的機(jī)制與通證化資產(chǎn)相似，意味著在數(shù)字資產(chǎn)市場中，通證化帶來的更大流動性將更有利于底層資產(chǎn)的價值發(fā)現(xiàn)。
?
?
當(dāng)下，RWA 通證化的模式經(jīng)過初步驗證，雖然整個行業(yè)仍在孕育期，但已經(jīng)顯露出長期性的關(guān)鍵機(jī)遇。在這一過程中，香港的角色愈發(fā)重要，RWA 通證化正使其在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代成為「超級增值人」。香港正逐步成為傳統(tǒng)金融市場與新興數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要聯(lián)結(jié)點，這一轉(zhuǎn)型為其金融生態(tài)系統(tǒng)注入了新動力，加速了其向創(chuàng)新驅(qū)動、技術(shù)領(lǐng)先的新型全球金融中心的演變。隨著 RWA 通證化的推進(jìn)，香港將在 Web3.0 技術(shù)創(chuàng)新和政策制定方面發(fā)揮更為關(guān)鍵的作用。
?
?
同時，新加坡金融管理局的行動也昭示了區(qū)塊鏈技術(shù)的普及和資產(chǎn)通證化的擴(kuò)張。2023 年 11 月，新加坡金融管理局與金融行業(yè)的合作及 Project Guardian 的進(jìn)展，已經(jīng)顯示出數(shù)字資產(chǎn)在傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)中的滲透、流動性釋放和金融市場效率的提高。這一切都為區(qū)域內(nèi)的金融創(chuàng)新和整合鋪平了道路，預(yù)示著一個更加開放和互聯(lián)的全球金融網(wǎng)絡(luò)的形成。中國香港與新加坡的這些舉措不僅為 RWA 通證化的實踐提供了范例，更為數(shù)字資產(chǎn)的未來發(fā)展設(shè)定了基調(diào)。
?
?
伴隨著比特幣下一輪減半周期的牛市，我們預(yù)見將有四重推動力共同作用：比特幣的減半帶來的自然供應(yīng)壓力減輕、美國現(xiàn)貨?ETF 的潛在批準(zhǔn)、市場對減息的預(yù)期，以及 RWA 通證化的推進(jìn)。這些因素相互疊加，可能會為數(shù)字資產(chǎn)市場帶來前所未有的增長和機(jī)遇。我們預(yù)計在 2030 年，RWA 通證化的規(guī)?？赡苓_(dá)到 5 萬億美元，而數(shù)字資產(chǎn)的總規(guī)模有望超過 10 萬億美元。
?
我們有理由相信，通證化資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融服務(wù)的不斷融合，未來的金融市場將更加多元化、包容性強，并且更富有活力。RWA 通證化的推進(jìn)將為資產(chǎn)所有者提供更多的流動性選擇，同時為投資者打開前往新興市場的大門，激發(fā)更廣泛經(jīng)濟(jì)活動的參與和創(chuàng)新。這些都將為 2024 年乃至更長遠(yuǎn)的未來，塑造一個更加廣闊和深入的金融生態(tài)系統(tǒng)。
?
趨勢五：應(yīng)用層即將迎來井噴式發(fā)展，AIFi 和 AI DePIN 將是 Web3.0 關(guān)鍵主題
?
2023 年，由 Sam Altman 領(lǐng)導(dǎo)的 ChatGPT 在全球范圍內(nèi)激發(fā)了對人工智能的廣泛熱情。Altman 對人工智能對全球經(jīng)濟(jì)的影響有著深刻的見解，其在 Web3.0 領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)項目 Worldcoin，旨在探索生成式人工智能如何重塑世界經(jīng)濟(jì)的可能性。
?
在生成式人工智能的時代背景下，Altman 特別強調(diào)了區(qū)分人類和人工智能身份的重要性。這不僅是技術(shù)上的挑戰(zhàn)，更是實現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，如全民基本收入（UBI）的基礎(chǔ)性保障。Worldcoin 項目在這方面嘗試提供解決方案，通過使用獨特的生物識別技術(shù)，旨在建立一個更加公平和智能的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，其中人類身份和權(quán)益得到明確保障，同時也充分利用了人工智能的潛力。
?
Altman 的這些觀點和實踐，反映了當(dāng)前技術(shù)領(lǐng)袖對于未來社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的思考，也提示了 Web3.0 領(lǐng)域未來可能的發(fā)展方向。在他的影響下，我們可以預(yù)見到更多創(chuàng)新的人工智能應(yīng)用在 Web3.0 領(lǐng)域被開發(fā)和實施，這將不僅對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，也可能改變我們理解和實踐社會公平和經(jīng)濟(jì)包容性的方式。
?
?
我們預(yù)期 2024 年數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)會有一個重要趨勢轉(zhuǎn)變：應(yīng)用層的全面爆發(fā)，特別是在人工智能與 Web3.0 的融合領(lǐng)域。AIFi（AI Finance）和 AI DePIN（AI Decentralised Physical Infrastructure Networks）將成為本輪牛市的核心主題，這一趨勢不僅體現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新的前沿方向，也反映了市場對于更高效、更智能金融服務(wù)的強烈需求。
?
AIFi 代表了 Web3.0 時代下人工智能與金融服務(wù)融合的新范式，它不僅限于簡化和自動化傳統(tǒng)金融流程，更在智能化資產(chǎn)管理、風(fēng)險評估、投資策略制定等領(lǐng)域提供了前所未有的創(chuàng)新可能。而 AI DePIN 則是對人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的去中心化探索。它通過構(gòu)建去中心化的物理網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)處理和存儲能力的分布式部署。這不僅為 AI 廣闊的平臺，推動了 Web3.0 時代的到來。
?
這兩大趨勢的結(jié)合，預(yù)示著未來的金融和數(shù)字資產(chǎn)市場將更加智能化和個性化。依靠 AI 技術(shù)的進(jìn)一步成熟和應(yīng)用，預(yù)計在 2024 年及以后，AIFi 和 AI DePIN 將繼續(xù)作為牛市的核心驅(qū)動力，推動整個行業(yè)進(jìn)入一個新的發(fā)展階段。
?
同時，GameFi 的發(fā)展也帶來了 Web3.0 在更廣泛領(lǐng)域的「破圈」現(xiàn)象。游戲行業(yè)的這一分支，不僅吸引了大量非傳統(tǒng)數(shù)字資產(chǎn)用戶，也展示了區(qū)塊鏈技術(shù)在娛樂和互動內(nèi)容上的巨大潛力。通過 GameFi，更多的人將體驗到區(qū)塊鏈帶來的新玩法和價值模式，從而推動整個 Web3.0 生態(tài)的普及和成長。截至 2023 年 12 月 21 日，GameFi 領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展已經(jīng)顯著反映在其相關(guān)通證的市值上，達(dá)到了約 75 億美元。這一數(shù)據(jù)不僅體現(xiàn)了 GameFi 作為一個新興領(lǐng)域的強勁增長勢頭，也預(yù)示著其在整個數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)中的日益重要性。在游戲賽道開發(fā)上，BNB Chain、Ethereum 和 Polygon 作為行業(yè)的佼佼者，繼續(xù)領(lǐng)跑傳統(tǒng)公鏈。這些公鏈以其穩(wěn)定性、高效率和廣泛的應(yīng)用支持，為各類 GameFi 項目提供了堅實的基礎(chǔ)設(shè)施。
?
?
?
此外，SocialFi 的快速發(fā)展也預(yù)示著去中心化應(yīng)用的大規(guī)模應(yīng)用正日益臨近。SocialFi 的核心在于結(jié)合社交網(wǎng)絡(luò)與金融服務(wù)，創(chuàng)建一個更加透明、公平的社交經(jīng)濟(jì)體系。用戶對于數(shù)據(jù)隱私和內(nèi)容價值的日益關(guān)注，SocialFi 將在 2024 年引領(lǐng)一場關(guān)于數(shù)字身份、內(nèi)容資產(chǎn)化和去中心化社交的新浪潮。
?
TON（Telegram Open Network）已經(jīng)成為 Telegram 這個擁有 8 億用戶的通信平臺所選定的 Web3.0 基礎(chǔ)設(shè)施。2023 年 7 月 13 日，Telegram Wallet 推出基于 TON 區(qū)塊鏈的加密支付解決方案 Wallet Pay。支持用戶直接在 Telegram 應(yīng)用程序中使用 USDT、TON、和 BTC 向商家支付款項。到了 2023 年第三季度，TON 的賬戶數(shù)量已經(jīng)增長到 350 萬個以上，鏈上活躍錢包數(shù)量接近 81.5 萬個，而驗證者數(shù)量則達(dá)到了 344 個，這些驗證者分布在 24 個不同的國家，總質(zhì)押數(shù)量接近 5 億枚 TON。更值得注意的是，2023 年 11 月 3 日，TON 獲得了迪拜金融服務(wù)管理局（DFSA）的認(rèn)可。這一認(rèn)證為其在全球范圍內(nèi)的進(jìn)一步擴(kuò)展和應(yīng)用打開了大門。
?
?
總的來說，2024 年的行業(yè)發(fā)展趨勢將集中在應(yīng)用層的多方面突破，其中 AI 與 Web3.0 的融合將成為牽動應(yīng)用層發(fā)展的核心力量，同時 GameFi 和 SocialFi 的發(fā)展將打破傳統(tǒng)邊界，為更廣泛的用戶群體帶來新的體驗和價值。這些趨勢的融合和相互作用，預(yù)示著一個更加多元、智能和互聯(lián)的數(shù)字資產(chǎn)世界正在加速形成。
?
趨勢六：公鏈競爭尚未結(jié)束，Layer1 的差異化競爭和 Layer2?的增量布局同樣重要
?
2023 年公鏈領(lǐng)域的競爭依然激烈，其中 Layer1 公鏈的增長空間和差異化競爭成為核心的機(jī)遇?；A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)仍然是 Web3.0 的主戰(zhàn)場，這一點在公鏈的發(fā)展趨勢中表現(xiàn)得尤為明顯。
?
?
自 2015 年以太坊引領(lǐng)智能合約公鏈新時代以來，公鏈的競爭從未停歇。2018 至 2020 年間，公鏈大戰(zhàn)愈演愈烈，而 2020 年以來，以太坊的 Layer2 以及其他 Layer1 公鏈開始分別開辟自己的競爭賽道，標(biāo)志著區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的多元化和專業(yè)化。
?
?
當(dāng)前，以太坊作為市場上的主導(dǎo)力量，其質(zhì)押數(shù)量的穩(wěn)步上升和通脹率的逐步降低，表明了其網(wǎng)絡(luò)的成熟度和市場的認(rèn)可度。但以太坊并非唯一的玩家，其他 Layer1 區(qū)塊鏈如 Solana 也在競爭中尋找自己的位置。
?
以太坊的飛輪模型是理解以太坊生態(tài)系統(tǒng)持續(xù)增長和擴(kuò)張的關(guān)鍵。該模型本質(zhì)上是一種自我強化的機(jī)制，通過多個相互關(guān)聯(lián)的環(huán)節(jié)推動整個系統(tǒng)的發(fā)展和增長。
?
具體而言，以太坊多層網(wǎng)絡(luò)的搭建使得吸引更多的開發(fā)者和更好的開發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施，為以太坊生態(tài)帶來更多的應(yīng)用（DApp），從而吸引更多的用戶使用，進(jìn)而帶來了更多的交易事務(wù)量（Transactions）以及更高的網(wǎng)絡(luò)費用（Gas）。這將使得 ETH 銷毀的增加，從而形成通縮使得供需失衡，ETH 價格上漲。另一方面，更高的 Gas 費也讓 MEV 收入增加，從而使得 Staking 收益增加，吸引更多人參與 ETH 的 Staking，進(jìn)一步帶動飛輪加速循環(huán)。值得注意的是，在發(fā)展順利的情況下，飛輪可以顯現(xiàn)出如上正向的循環(huán)；但如果在內(nèi)外部因素遇到問題的情況下，飛輪還可能出現(xiàn)反向的循環(huán)。
?
值得注意的是，以太坊的「Dencun 坎昆升級」預(yù)計將在 2024 年 1 月啟動，這是以太坊網(wǎng)絡(luò)發(fā)展史上的又一重要里程碑?？怖ド壓螅蕴?Layer2 網(wǎng)絡(luò)上的交易成本有望顯著降低，提高整個網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展性，從而為用戶和開發(fā)者提供更加高效、成本效益更佳的區(qū)塊鏈體驗。這次升級不僅是技術(shù)進(jìn)步的體現(xiàn)，也將推動以太坊生態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展和繁榮。
?
?
?
同時，ETH 自身還同時具備資本資產(chǎn)、可消耗 /?可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)和價值存儲資產(chǎn)三類資產(chǎn)的屬性，形成同時橫跨三種資產(chǎn)大類別的「超級資產(chǎn)」。
?
首先，ETH 具有可消耗 / 可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的特性。大量 ETH 作為手續(xù)費中基本費用支付并被「燃燒」掉了，這就使得它像石油和天然氣一般，具備了可消耗 / 可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的特性。使用需求成為一項關(guān)鍵因素，使用需求越大，流通量越低，進(jìn)而影響整個系統(tǒng)的價值。
?
其次，ETH 具有資本類資產(chǎn)屬性，以太坊升級后，持有者可以將 ETH 進(jìn)行質(zhì)押，持續(xù)獲得一些數(shù)字資產(chǎn)獎勵。這可以理解為，持有 ETH 可以帶來某種形式的「現(xiàn)金流」。
?
再次，ETH 具有價值存儲資產(chǎn)的維度。當(dāng)以太坊完全引入權(quán)益證明共識機(jī)制后，ETH 的年度供給量增長率（類似于「通脹率」）可能會從 4% 逐步下降，甚至可能變成負(fù)數(shù)也就是出現(xiàn)通縮。此外，很多 DeFi 平臺支持 ETH 作為抵押物鎖定在智能合約中，以貸出其他數(shù)字資產(chǎn)或者作為「準(zhǔn)備金」發(fā)行新的數(shù)字資產(chǎn)，這說明 ETH 具有資產(chǎn)派生功能。在 NFT 交易等場景中，ETH 是主要的交易媒介，并可以通過跨鏈橋?qū)崿F(xiàn)在多條區(qū)塊鏈上流通，因此其具備「一般等價物」屬性。這些特點都與黃金在世界經(jīng)濟(jì)中的地位類似，因此 ETH 具備價值存儲資產(chǎn)的屬性。
?
?
因此我們可以看到，在主要的?Layer1?區(qū)塊鏈生態(tài)中，以太坊繼續(xù)保持市場優(yōu)勢。不過 Solana 經(jīng)歷了 FTX 事件的影響后，其 DeFi 生態(tài)在被稱之為「Solana DeFi2.0」的過程中有所增長。
?
?
Layer2 和預(yù)言機(jī)等中間件技術(shù)作為大規(guī)模應(yīng)用的底座，其在 2024 年的發(fā)展前景比較樂觀。Layer2 技術(shù)以其獨特的解決方案，為公鏈的擴(kuò)容與效率提升提供了可行的途徑。針對「區(qū)塊鏈不可能三角」的困境，Layer2 技術(shù)致力于在不犧牲去中心化和安全性的前提下，提高區(qū)塊鏈系統(tǒng)的可擴(kuò)展性。Layer2 解決方案通過構(gòu)建在 Layer1 公鏈之上的附加網(wǎng)絡(luò)層，從而實現(xiàn)交易處理能力的提升和費用的降低。
?
?Rollup 作為 Layer2 中的先進(jìn)技術(shù)，尤其受到市場的矚目。它通過將大量的交易聚合、壓縮后，提交給主鏈進(jìn)行驗證，從而實現(xiàn)了對主鏈的高效擴(kuò)展。Optimistic Rollup 采用了樂觀策略，假定大部分交易是有效的，并在特定時間窗口內(nèi)允許對交易的有效性提出質(zhì)疑。而 ZK Rollup 則通過零知識證明技術(shù)來驗證每筆交易的有效性，無需等待挑戰(zhàn)窗口，直接提高了交易的處理速度和安全性。
?
盡管 Optimistic Rollup 在開發(fā)成本和難度上相對較低，但 ZK Rollup 在未來發(fā)展?jié)摿?、安全性和效率上展現(xiàn)出更大的優(yōu)勢。這種技術(shù)的發(fā)展不僅推動了以太坊等主鏈的性能提升，也為其它公鏈提供了可借鑒的擴(kuò)容方案。我們預(yù)計 Layer2 賽道將繼續(xù)吸引資本投資，孵化出更多創(chuàng)新應(yīng)用，并逐步解決現(xiàn)有公鏈面臨的性能瓶頸問題，為大規(guī)模的 Web3.0 應(yīng)用奠定堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。
?
截至 2023 年 12 月 21 日，Layer2 賽道的總鎖定價值（TVL）達(dá)到了 161 億美元，Optimistic Rollup 和 ZK Rollup 成為市場的主導(dǎo)技術(shù)。其中，Arbitrum 以其顯著的市場份額和 2022 年的交易量大幅增長，奠定了其在 Layer2 賽道中的領(lǐng)導(dǎo)地位。Base、zkSync 和 Mantle 等項目不僅在技術(shù)上取得了重大突破，也在市場份額上實現(xiàn)了顯著的增長。
?
?
此外，在 Web3.0 快速發(fā)展的背景下，預(yù)言機(jī)技術(shù)作為連接現(xiàn)實世界數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈智能合約的關(guān)鍵橋梁，越來越受到市場的重視，截至 2023 年 12 月 31 日，整個預(yù)言機(jī)市場呈現(xiàn)三足鼎立的格局，Chainlink、WINLink 和 Chronicle Labs 占據(jù)了整個預(yù)言機(jī)市場超過 88% 的市場。Chainlink 作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，其去中心化的預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò)提供了安全可靠的數(shù)據(jù)源，不僅支撐了復(fù)雜的金融智能合約，也為多樣化的 Web3.0 應(yīng)用提供了基礎(chǔ)設(shè)施。其獨特的設(shè)計理念和技術(shù)實現(xiàn)，包括使用多重簽名和節(jié)點去中心化，確保了數(shù)據(jù)源的可信度和網(wǎng)絡(luò)的魯棒性。這樣的特點，讓 Chainlink 成為了 DeFi、游戲、保險及其他去中心化應(yīng)用不可或缺的組件。市場對預(yù)言機(jī)需求的增加，使得預(yù)言機(jī)的功能不斷擴(kuò)展，包括隱私保護(hù)的數(shù)據(jù)傳輸、跨鏈功能等。這些創(chuàng)新不僅提高了預(yù)言機(jī)的效率和實用性，也為其市場的進(jìn)一步增長奠定了基礎(chǔ)。
展望未來，我們預(yù)計將看到更多的創(chuàng)新和競爭，Layer1 公鏈和 Layer2 擴(kuò)容將繼續(xù)推動整個行業(yè)的發(fā)展和變革。同時，預(yù)言機(jī)市場有望繼續(xù)其擴(kuò)張軌跡，特別是在鏈上與鏈下世界的交互成為常態(tài)的情況下。我們期待預(yù)言機(jī)技術(shù)能夠帶來更多創(chuàng)新，更廣泛地整合進(jìn)金融、供應(yīng)鏈、物聯(lián)網(wǎng)等多個領(lǐng)域，從而進(jìn)一步推動整個 Web3.0 生態(tài)的成熟和發(fā)展。
作為 Web3.0 行業(yè)的專業(yè)教育機(jī)構(gòu)，Uweb 致力于提供專業(yè)的 Web3.0 教育與培訓(xùn)，更為數(shù)字資產(chǎn)市場的參與者提供最深入、最前瞻的行業(yè)洞察與分析。在撰寫這份年報時，我們所追求的，不僅僅是對趨勢的追蹤和對機(jī)遇的捕捉，而是一種更深層次的、符合個人信念和認(rèn)知的財富探尋之旅。
?
正如古語所言，「弱水三千，只取一瓢飲」，在這個充滿變數(shù)和選擇的時代，我們強調(diào)的是遵循個人信念，專注于熟悉和匹配自我認(rèn)知的領(lǐng)域。在這份年報中，我們不僅為您展現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)市場的全貌，更重要的是引導(dǎo)每位投資者如何在紛繁復(fù)雜的信息中尋找那一瓢適合自己的飲水。通過深入分析和準(zhǔn)確解讀市場動態(tài)，大家都能找到與自己認(rèn)知相匹配的財富之路，實現(xiàn)穩(wěn)健而長遠(yuǎn)的發(fā)展。
