「最好的時機(jī)是昨天，其次是現(xiàn)在。」

撰文：OKX Ventures

數(shù)十年間，比特幣在艱難的市場環(huán)境中展現(xiàn)出巨大的創(chuàng)造性和韌性，為現(xiàn)代貨幣體系、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融領(lǐng)域注入創(chuàng)新基因，并最終成功躋身全球主流資產(chǎn)行列。

1 月 11 日，美國證券交易委員會 SEC 一錘定音，正式批準(zhǔn)了 11 只比特幣 ETF 現(xiàn)貨。這一里程碑式勝利的背后，是加密行業(yè)建設(shè)者的對未來數(shù)字社會理念的深刻思考、創(chuàng)新實(shí)踐和耐心堅(jiān)守的結(jié)果。其中，資本在這一過程中發(fā)揮了關(guān)鍵作用，即使在過去長達(dá)兩年的之久的熊市中也從未停滯信仰和對未來的追逐，而是用資金沉淀力量，力挽狂瀾于項(xiàng)目的危機(jī)時刻，攜手描繪數(shù)字未來的美好圖景，成為推動加密行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的最強(qiáng)大引擎。

2023 年加密行業(yè)規(guī)旋矩折，總市值達(dá)到 1.761 萬億美元，比特幣現(xiàn)以 8363 億美元市值重返全球市值資產(chǎn) TOP10，機(jī)構(gòu)融資總輪次為 1178，總額達(dá)到 9.13B 美金，OKX Ventures 深度參與其中。

在這一年，OKX Ventures 在一級市場的困難時期仍保持堅(jiān)定，逆市加碼，年度總投資額超 5000 萬美金。一方面通過與 Solana、Near、Polygon、Avalanche 等生態(tài)展開深度合作，共同設(shè)立生態(tài)基金以扶持開發(fā)者構(gòu)建鏈上核心組件，并參與社區(qū)共建；另一方面則通過與 Gitcoin 和 Blockbooster 在圣何塞和香港舉辦黑客馬拉松比賽，挖掘具有創(chuàng)新性的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，借助其差異化能力和資源提供全方位支持。此外，OKX Ventures 也在逐步擴(kuò)大對 X1 上部署團(tuán)隊(duì)的支持。

龍騰之年，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢改善與加密行業(yè)創(chuàng)新周期共振，正開啟新一輪牛市遐想。在美聯(lián)儲將息預(yù)期疊加加密行業(yè)坎昆升級、比特幣減半以及 ETF 加速 BTC 全球采用率等諸多利好催化下，有望迎接充滿光明的 2024 年。作為加密行業(yè)一流的投資機(jī)構(gòu)，OKX Ventures 遠(yuǎn)見卓越的投資目光落了眾多潛力項(xiàng)目上，并在深入研究行業(yè)創(chuàng)新和變化后，預(yù)測了 2024 年最具爆發(fā)力的 7 大賽道。

2023 年關(guān)鍵項(xiàng)目回顧

OKX Ventures 投資項(xiàng)目涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施、GameFi、DeFi、Web3.0、比特幣生態(tài)、AI 等核心領(lǐng)域，從數(shù)量上來看，50% 是基礎(chǔ)設(shè)施和 DeFi 項(xiàng)目，20% 是 GameFi 項(xiàng)目，體現(xiàn)了對基礎(chǔ)設(shè)施的重視。加密行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施為加密資產(chǎn)和區(qū)塊鏈技術(shù)提供了安全、高效、可靠的運(yùn)行環(huán)境，其完備性直接關(guān)系到整個行業(yè)的發(fā)展和可持續(xù)性，強(qiáng)大的基礎(chǔ)設(shè)施將有助于促進(jìn)創(chuàng)新、吸引更多的參與者，并為加密行業(yè)的長期繁榮奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2023 年加密行業(yè)逐漸從低迷中走出，但由于長達(dá)兩年熊市的消磨，一級市場也遭遇了相對困難的時期。在這期間，OKX Ventures 堅(jiān)持投資優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和項(xiàng)目，借助專業(yè)知識、繁榮的交易所生態(tài)等行業(yè)頂級資源，為極具潛力的創(chuàng)新項(xiàng)目提供多樣化和全方位支持，去年的總投資金額超 5000 萬美元。

投資了包括了 Polyhedra、Celestia、Kakarot、MegaRollup、Altlayer、Bitsmiley、Bewater、Babylon、Cetus、Ethena、Flashbots、HUG、Moonbox、Mocaverse、Matr1x、Orbiter、RepubliK、Rage Trade、Sei、Taiko、TRLab、ZKM 等在內(nèi)的眾多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

接下來，將根據(jù)不同賽道，選取一部分具有代表性的創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行簡單分享。

一、Layer2 擴(kuò)容方案

Layer2 為以太坊網(wǎng)絡(luò)帶來了巨大的改善，提高了其可擴(kuò)展性、交易效率和成本效益，并減輕了主鏈壓力等等，當(dāng)前已發(fā)展出 ZK Rollup、Optimistic rollup、Validium、Plasma 等諸多解決方案，在增強(qiáng)隱私保護(hù)和降低交易成本等方面發(fā)揮出越來越重要的作用。這里重點(diǎn)分享兩個項(xiàng)目 Scroll 和 Taiko。

1）Scroll：是以太坊的原生 zkEVM Layer2 解決方案，代表了 Type 2 的 zkEVM?？蓪?shí)現(xiàn)對現(xiàn)有以太坊應(yīng)用程序和工具的原生兼容。Scroll 處理鏈下交易，并在鏈上發(fā)布簡潔的正確性證明。與以太坊基礎(chǔ)層相比，這將帶來更高的吞吐量和更低的成本。

2）Taiko：是一種去中心化的以太坊等效 ZK-EVM 和通用 ZK-Rollup。其目的是讓為以太坊 L1 開發(fā)的 dApp 的開發(fā)者和用戶無需任何更改即可在 Taiko 上使用。因此，dApps 可以很容易地部署到 L2，繼承以太坊的安全性，同時產(chǎn)生比 L1 更低的交易費(fèi)用。

二、MEV 賽道

MEV（最大可提取價值）指的是在區(qū)塊鏈上的交易執(zhí)行過程中，由于交易順序、打包和確認(rèn)的方式不同，礦工或區(qū)塊生成者有可能獲得的最大利潤。雖然通過優(yōu)化交易的順序可以最大程度地提高參與者的收益，同時也引發(fā)了一系列安全和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的問題的討論，當(dāng)前開發(fā)者、社區(qū)等正在共同努力，以找到更加公平、高效和安全的 MEV 解決方案。

1）Flashbots ：主流的 MEV 解決方案，旨在減輕 MEV 對智能合約區(qū)塊鏈帶來的負(fù)面外部性和存在風(fēng)險，提供一個無需許可、透明且公平的生態(tài)系統(tǒng)，包括使 MEV 收入的獲取民主化、為 MEV 活動帶來透明度以及重新分配 MEV 收入三個目標(biāo)。

三、跨鏈賽道

跨鏈橋解決了不同公鏈之間的互操作性問題，促進(jìn)了加密資產(chǎn)和應(yīng)用的流動，為用戶提供了更大的選擇和靈活性，從而有助于構(gòu)建更加強(qiáng)大、多樣化和互通的區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)。

1）LayerZero：是一種全鏈互操作性協(xié)議，專為跨鏈的輕量級消息傳遞而設(shè)計， 提供了可信且有保障的消息傳遞，并具有可配置的去信任化。

2）Orbiter Finance：是以太坊上目前用戶最多的 Rollup 橋，用于轉(zhuǎn)移以太坊的原生資產(chǎn)，其提出了一個鏈間消息傳遞協(xié)議，為 zk-rollups 提供一個聚合中間層，提高 Layer2 并降低 gas 消耗。

四、Cosmos 生態(tài)

Celestia、Sei Network 等越來越的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目基于 Cosmos 構(gòu)建，Cosmos 是一個旨在解決區(qū)塊鏈互操作性問題的開放平臺和生態(tài)系統(tǒng)，允許不同區(qū)塊鏈之間實(shí)現(xiàn)安全、可靠的跨鏈通信。通過提供高效的跨鏈通信和互聯(lián)性工具，Cosmos 為開發(fā)者和用戶提供了更廣泛的選擇，其生態(tài)系統(tǒng)在不斷發(fā)展壯大。

1）BeraChain：是一個以 EVM 為架構(gòu)的 Cosmos Layer1，采用 PoL（流動性證明）共識，引入三代幣系統(tǒng)的 Bera 網(wǎng)絡(luò)，擁有網(wǎng)絡(luò) Gas 代幣 BERA、生態(tài)穩(wěn)定幣 HONEY 和不可轉(zhuǎn)移的 Bera 治理代幣 BGT。

2）Sei Network：是一個高性能 Layer1，專門用于數(shù)字資產(chǎn)的交易，擁有行業(yè)最短的交易延遲，最低為 300 毫秒，具有內(nèi)置的訂單匹配引擎（OME）能夠幫助交易應(yīng)用程序擴(kuò)展，防范搶先交易機(jī)制可以抵制 MEV。近期，其并行 EVM 敘事引發(fā)了市場追逐。

五、AI+Web3 游戲賽道

Web3 游戲?qū)?shù)據(jù)所有權(quán)回歸玩家，這意味著玩家可以完全擁有并自由交易他們在游戲中獲得的加密資產(chǎn)，還可以通過投票權(quán)參與游戲的改進(jìn)、新功能的開發(fā)和經(jīng)濟(jì)模型的調(diào)整，并獲得獎勵，從而更深度地參與到游戲的生態(tài)系統(tǒng)中。Web3 游戲的發(fā)展推動了游戲產(chǎn)業(yè)向更加開放、透明和用戶友好的方向發(fā)展。

Matr1x：是一個元宇宙品牌，包含自研精品游戲或與第三方合作、游戲 IP 開發(fā)合作、全球電競賽事。Matr1x 將通過 Matr1x FIRE（第一人稱射擊游戲）、Matr1x WAR（射擊 +MMORPG）和 Matr1x EVOLUTION（SOC）三款統(tǒng)一世界觀的大型游戲來演繹其游戲三部曲（賽博地球—火星移民—星際探索）。

六、比特幣生態(tài)

2023 年，Ordinals 和 BRC20 的誕生激活了比特幣生態(tài)，為比特幣創(chuàng)造了除價值存儲、交易和支付以外的全新敘事，提高了礦工的收入，緩解了用戶對比特幣減半結(jié)束或影響網(wǎng)絡(luò)安全的擔(dān)憂，并引爆其他各大公鏈銘文生態(tài)的繁榮發(fā)展。比特幣自此打破了其「數(shù)字黃金」的刻板印象，各種 L2、代幣協(xié)議、跨鏈橋等、欣欣向榮，市場注意力開始回歸比特幣生態(tài)。

Bitmap Tech （前 Recursiverse）：是一個旨在通過 Ordinals 網(wǎng)絡(luò)和比特幣第一層（layer 1），構(gòu)建智能化、去中心化和可組合化數(shù)字世界的創(chuàng)新項(xiàng)目。該項(xiàng)目體現(xiàn)了打造有價值的元宇宙生態(tài)系統(tǒng)的堅(jiān)定承諾，并推出了 BRC420、遞歸索引 Inception 銘文 和 Bitmap.Game 等產(chǎn)品

B^2 網(wǎng)絡(luò)：是一個位于比特幣上的第二層（Layer-2）解決方案，結(jié)合 ZKP 的 BTC rollup ，可以將聚合后的存儲和 ZKP 寫進(jìn) BTC inscription 實(shí)現(xiàn)正統(tǒng)性和可用性更高的 BTC layer 2。

Babylon ：是一種提出的比特幣（Bitcoin）質(zhì)押（staking）協(xié)議，允許比特幣持有者將其處于閑置狀態(tài)的比特幣質(zhì)押以增加 PoS（Proof-of-Stake）鏈的安全性，并在此過程中獲得收益，旨在實(shí)現(xiàn)比特幣與 PoS 經(jīng)濟(jì)體系的整合。

BitSmiley：是 BTC 生態(tài)首個原生穩(wěn)定幣項(xiàng)目，是建立在比特幣區(qū)塊鏈上的一個綜合性金融協(xié)議，作為 Fintegra 框架的一部分。

OKX Ventures 投資項(xiàng)目涵蓋了 L2、比特幣生態(tài)、Cosmos 生態(tài)、AI+Web3 游戲等熱門賽道，通過綜合調(diào)動資源，為加密行業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目的發(fā)展提供了更有力的支持。尤其是對包括網(wǎng)絡(luò)、協(xié)議、硬件等基礎(chǔ)設(shè)施的重視，為助力整個加密生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展和穩(wěn)定性發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

2024 年 7 大預(yù)測

作為技術(shù)驅(qū)動的領(lǐng)域，加密行業(yè)不斷涌現(xiàn)出新的技術(shù)和解決方案推動行業(yè)發(fā)展。OKX Ventures 注重長期的價值投資，積極擁抱行業(yè)創(chuàng)新和變化，并預(yù)測了 2024 年最具爆發(fā)力的 7 大賽道。

一、BTC 擴(kuò)容和應(yīng)用爆發(fā)，鏈上活躍度提升網(wǎng)絡(luò)安全性

比特幣減半敘事，疊加降息周期疊、和現(xiàn)貨 ETF 獲批在客觀上加速了 BTC 的采用。當(dāng)前全球加密資產(chǎn)用戶從 2016 年的 500 萬人已增長至如今的 4.2 億，比特幣累計地址數(shù)也超過了 1.2 billion。根據(jù) Token terminal 數(shù)據(jù)，比特幣的月活用戶數(shù)約 13.7m，鏈上轉(zhuǎn)賬數(shù)據(jù)約 17.5m，處于增長趨勢中。此外，隨著鏈上數(shù)據(jù)增長，比特幣的區(qū)塊鏈大小大約為 507GB，比三年前增長約 70%。

當(dāng)前比特幣生態(tài)鏈上活躍度呈現(xiàn)爆發(fā)狀態(tài)。今年 Ordinals 爆發(fā)，本質(zhì)上為比特幣網(wǎng)絡(luò)賦能了資產(chǎn)發(fā)行能力，并推動了銘文等大規(guī)模應(yīng)用。截止目前，累計 BRC-20 轉(zhuǎn)賬數(shù)量超過 45.4million、 BRC-20 累計產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)超過 4,290 BTC、累計銘文總量超過 53million、Ordinals 累計產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)超過 5,383 BTC。OKX Ventures 認(rèn)為，未來比特幣資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議會更加多樣化，支持更多的原生創(chuàng)新。Ordinals、BRC-20、RGB 、Taproot Assets、Runes、Taro 、Atomicals 等資產(chǎn)創(chuàng)新協(xié)議，結(jié)合新的可能的擴(kuò)容方案會帶來生態(tài)更多的可能性，并已投資了支持原生 DeFi 的 Bitsmiley 、支持 POS 擴(kuò)容的 BabyLon 以及支持 Layer2 擴(kuò)容的 Bitmap tech 和 B^2 network 等擴(kuò)容項(xiàng)目。

2024 年比特幣生態(tài)有諸多值得期待的創(chuàng)新，用戶隱私和交易效率將得到極大提升。特別是閃電網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，如使用 MuSig2 的單一 taproot 通道、支付拆分和切換（PSS）以提高網(wǎng)絡(luò)吞吐量并減少余額探測攻擊的風(fēng)險、交互式多方簽名（MuSig2）、多重 HTLCs 聚合以降低鏈上成本和抗干擾性增強(qiáng)。Taproot 資產(chǎn)與 RGB 的結(jié)合為代幣提供了全新的鏈上機(jī)制。通過軟分叉提案，如 OP_VAULT 和 BIP324 的版本 2 P2P 傳輸協(xié)議，安全性和隱私也得到了加強(qiáng)。比特幣核心（Bitcoin Core）的 assumeUTXO 功能，意圖改善新全節(jié)點(diǎn)的體驗(yàn)等。以上這些創(chuàng)新，預(yù)示著一個更加健壯、高效和用戶友好的比特幣網(wǎng)絡(luò)。

二、以太坊坎昆升級提升 Layer2 可用性，引領(lǐng)行業(yè)前進(jìn)

對以太坊而言，2023 是具有挑戰(zhàn)性的一年。熊市氛圍中，以太坊的多項(xiàng)指標(biāo)相較于 2022 年有所下降，但 TVL 因價格上漲而成為例外，從 49.5 億美元增長到約 205 億美元，而且年末幾個月以太坊的各項(xiàng)指標(biāo)還是有所增長，強(qiáng)勁收官。

Layer2 項(xiàng)目數(shù)量從約 18 個增加到超過 34 個，Layer2 每日活躍用戶數(shù)超過了 Layer1；DeFi 成為了以太坊最主要的用例，年初 Gas 用量占比為 31%，年底幾乎上升到了 50%，其中 Uniswap 占據(jù)了全年以太坊交易的 11.7%；NFT 相關(guān)的 Gas 用量從一月的 32% 下降到了十二月的 7%。尤其是，上海升級推動質(zhì)押量增加了 82%，有超過 24% 的 ETH 被質(zhì)押，質(zhì)押 ETH 的使用場景也在不斷擴(kuò)大，成為推動生態(tài)成長的重要信用來源。

坎昆升級是 2024 年以太坊最重要的利好，通過 EIP-4844 Proto-Danksharding 提案的實(shí)施，為 Layer2 項(xiàng)目帶來本質(zhì)上性能的提升，而引入 Blob 空間則解決了 calldata 的限制。Layer2 可以大幅增加單次向主網(wǎng)提交的交易量，從而為用戶帶來更低的費(fèi)用。未來 Layer 2 的競爭可能會圍繞 運(yùn)營能力和去中心化的落地，如 Restaking Rollup 、DA 創(chuàng)新、去中心化 Sequecner 和 去中心化 Prover 等敘事。

以太坊仍然在引領(lǐng)行業(yè)的深度研究，解決關(guān)鍵問題，如 ZK 應(yīng)用、模塊化 、EOF 和賬戶抽象等問題。在過去幾年時間內(nèi)，以太坊的擴(kuò)容方案 Rollup 的出現(xiàn)無疑是行業(yè)里的一次重大突破。盡管面臨市場的起伏波動和競爭鏈的挑戰(zhàn)，以太坊在推動行業(yè)深度研究和技術(shù)創(chuàng)新方面仍然發(fā)揮著領(lǐng)頭羊的作用。OKX Ventures 預(yù)期明年有多個 EIP 會對以太坊的發(fā)展起到關(guān)鍵作用，如 ERC-4337、EIP-4844、EIP-3074、 EIP-5003 、Verkle Tree 以及對應(yīng)的 Prague/Electra 的升級方案。從各方面來看，以太坊仍然穩(wěn)固地引領(lǐng)著行業(yè)創(chuàng)新的潮流，無論是在技術(shù)研究還是生態(tài)構(gòu)建上，都在不斷為整個區(qū)塊鏈行業(yè)的發(fā)展提供動力和方向。

三、以 Solana 為代表，Alt-layer1 生態(tài)將受益于行業(yè)復(fù)蘇

與其說區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€網(wǎng)絡(luò)，倒不如說更像是一個個城市。Solana 和 Move 系公鏈儲備了大量新基礎(chǔ)設(shè)施，在整個行業(yè)更多用戶涌入的時候，城市里的低成本、高容量的特征就會充分展現(xiàn)出來，因此以 Solana 為代表的單片鏈 Solana 、Cosmos 重新迎來爆發(fā)，其開發(fā)者、市值、活躍用戶均有上升。

Solana 開發(fā)者生態(tài)數(shù)據(jù)表現(xiàn)超出預(yù)期，月活躍開發(fā)者約 2500-3000 名，成為行業(yè)總月活躍開發(fā)者人數(shù)第二大的生態(tài)系統(tǒng)。其開發(fā)者三個月保留率從 31% 上升到超過 50%，以保持有源源不斷的新開發(fā)者加入，其中超過一半擁有至少 3 年的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，意味著較高的貢獻(xiàn)水平和更成熟的應(yīng)用程序。

圖片：Tokenterminal

Solana 向 DApp 團(tuán)隊(duì)收取狀態(tài)租金和向驗(yàn)證者收取投票費(fèi)，這為 SOL 幣創(chuàng)造了除交易費(fèi)外的附加價值，提供了一種不同于 Ethereum 的代幣價值機(jī)制。將成本從用戶轉(zhuǎn)移到 DApp 團(tuán)隊(duì)和基礎(chǔ)設(shè)施提供商以實(shí)現(xiàn)更好的可擴(kuò)展性。這不僅有利于增強(qiáng)用戶體驗(yàn)（通過降低用戶交易成本），同時為 Solana 網(wǎng)絡(luò)提供價值驅(qū)動。相對于 Ethereum，Solana 以較高的硬件要求為代價，提供了更優(yōu)的性能指標(biāo)。這不直接導(dǎo)致中心化，但有助于實(shí)現(xiàn)高吞吐量和快速的交易確認(rèn)時間。Solana 的智能合約通過 Metaplex 等標(biāo)準(zhǔn)化結(jié)構(gòu)運(yùn)作，這減少了用戶和開發(fā)者的盡職調(diào)查負(fù)擔(dān)，并提倡了創(chuàng)業(yè)活動，創(chuàng)新和合約的標(biāo)準(zhǔn)化可能為開發(fā)者和用戶帶來更低的成本。

Solana 生態(tài)提供了更多的可能性，Teleport、Helium 和 Render Network 利用 Solana 的可擴(kuò)展性和效率來重新定義乘車共享、物聯(lián)網(wǎng)通信和 GPU 渲染方面的傳統(tǒng)模型。Solana 作為速度催化劑、降低交易費(fèi)用和網(wǎng)絡(luò)規(guī)模架構(gòu)的角色使其成為企業(yè)家駕馭去中心化未來的首選。由于這些項(xiàng)目與 Solana 無縫集成，它們不僅解決了中心化系統(tǒng)的局限性，還為構(gòu)建更具包容性、彈性和動態(tài)的去中心化物理網(wǎng)絡(luò)指明了方向。

四、AI 敘事與 Web3 技術(shù)緊密融合，新應(yīng)用涌現(xiàn)

2022 至 2023 年被稱為 AI 爆發(fā)的元年，2022 年 10 月，OpenAI 發(fā)布 ChatGPT 后，短短五天內(nèi)積累了 100 萬用戶。根據(jù) Delphi 的統(tǒng)計口徑，ChatGPT 不斷打破記錄，成為最快積累 1 億用戶的應(yīng)用程序。在這種大背景下，人工智能也在逐漸融入加密貨幣市場。據(jù) CMC 的數(shù)據(jù)，目前 Generative AI 版塊的市值已經(jīng)超過 67B 美金，交易量超過 6 億美金，

加密行業(yè)的 AI 項(xiàng)目主要應(yīng)用在去中心化算力、去中心化 AI 公鏈、AI 模型交易市場、AI 應(yīng)用、ZKML 等方向。其中，OKX Ventures 認(rèn)為去中心化算力、AI Agent 以及 AI+Web3 應(yīng)用等方面值得持續(xù)關(guān)注。

在去中心化算力方面，區(qū)塊鏈去中心化的特性有利于降低成本。算力節(jié)點(diǎn)的去中心化程度越高，單位算力的價格越低。通過引入 Web3 獨(dú)有的 Token 經(jīng)濟(jì)治理模型、模型訓(xùn)練、推理，或是算力的優(yōu)化和分配方向，都有巨大的想象空間。

AI Agent，是具有自主決策和執(zhí)行能力的智能代理程序，通過模擬并扮演人類角色，可以增強(qiáng)區(qū)塊鏈和外界的信息通信能力，更智能的選擇最適合用戶需求的跨鏈解決方案，從而打破當(dāng)前由于公鏈生態(tài)繁榮導(dǎo)致的「信息孤島」問題，為用戶提供更優(yōu)質(zhì)的跨鏈體驗(yàn)。

圖片：OKG Research

AI + Web3 應(yīng)用方面，AI 應(yīng)用更合理的點(diǎn)在于增強(qiáng)用戶體驗(yàn)和提高開發(fā)效率，或是作為區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鲋械闹匾画h(huán)，與區(qū)塊鏈現(xiàn)有的應(yīng)用結(jié)合，比如 AI 結(jié)合 DeFi、Game、NFT 等。AI 與 Web3 的技術(shù)融合，在合規(guī)環(huán)境的支持下，有望改變現(xiàn)階段 Web3 的用戶行為習(xí)慣，加速大規(guī)模采用，共同構(gòu)建可信數(shù)字社會。

AI 也是 OKX Ventures 重點(diǎn)關(guān)注的賽道之一，當(dāng)前已經(jīng)參與 Flock、MyShell 等項(xiàng)目的投資。以 MyShell 為例，MyShell 引領(lǐng)了 多模態(tài)語音模型，其 Github 已經(jīng)有 12k+ Star ，產(chǎn)品 42 萬注冊，5 萬創(chuàng)作者，7 萬私有機(jī)器人，900 公開機(jī)器人，成為 AI Agent 應(yīng)用與 Web3 結(jié)合的典范。

五、鏈游爆發(fā)新范式，F(xiàn)OCG 單點(diǎn)突破

區(qū)塊鏈游戲在 2023 年仍未迎來爆發(fā)，但由于良好的數(shù)據(jù)和承載大量用戶的標(biāo)的屬性，鏈游依舊是有巨大潛力的優(yōu)質(zhì)賽道。過去一年，游戲行業(yè)總共披露了 133 筆交易，籌集了 $1.18B 資金，游戲項(xiàng)目總數(shù)達(dá)到約 2,500 至 3,500 個。另外，根據(jù) Footprint 的數(shù)據(jù)，2023 年 GameFi 領(lǐng)域總的用戶數(shù)達(dá)到 3.4 億，總的交易量超多 32 億美金，總轉(zhuǎn)賬次數(shù)高達(dá) 74 億，游戲項(xiàng)目產(chǎn)生的鏈上交易量比 DeFi 協(xié)議平均多 23 倍。比如，由 NEAR 支持的 Sweat Economy 是全球使用最廣泛的移動賺錢應(yīng)用程序之一。過去 30 天，UAW104 萬。目前有超過 1.45 億用戶，在賺取加密貨幣的同時保持活躍和健康。

圖片：Delphidigital

隨著 3A 游戲的機(jī)會到來，區(qū)塊鏈游戲?qū)⒊蔀樾碌挠脩粼鲩L點(diǎn)。從供給端來看，經(jīng)過 2023 整年的發(fā)展，大量優(yōu)質(zhì)游戲蓄勢待發(fā)。可以試想，在 3A 游戲 IP 的加持下，將幫助傳統(tǒng)游戲用戶更順滑地進(jìn)入 Web 3.0 世界，逐步打開游戲行業(yè)的新局面。OKX Ventures 預(yù)計，2024 年或?qū)⒂瓉韰^(qū)塊鏈游戲的復(fù)興，各個游戲之間的用戶爭奪大戰(zhàn)隨之展開，當(dāng)前非?？春?3A 游戲?qū)τ脩艉唾Y產(chǎn)價值的捕獲能力，已接連布局 BIG TIME， Ember Sword，Shrapnel 等系列游戲項(xiàng)目。比如，BIGTIME 代幣推出時機(jī)恰到好處，恰逢市場開始回暖，玩家每天賺取游戲內(nèi)代幣獎勵，代幣價格方面也取得了不錯的漲幅，是比較成功的投資之一。

未來，F(xiàn)OCG（Fully Onchain Game）也將成為游戲領(lǐng)域新的增長點(diǎn)。FOCG 是指資產(chǎn)、結(jié)算、游戲邏輯全部發(fā)生在區(qū)塊鏈上的游戲，創(chuàng)造了一種更新、更復(fù)雜的鏈上應(yīng)用范式，將帶來金融化和可組合性。目前 FOCG 賽道處于相對早期的階段，仍待開發(fā)和建設(shè)，應(yīng)用和資產(chǎn)略顯荒蕪，因此存在巨大的增長機(jī)會。OKX Ventures 看好 FOCG ，已重點(diǎn)布局 Curio 等 FOCG 方向的項(xiàng)目，以支持行業(yè)的創(chuàng)新?？梢灶A(yù)計，F(xiàn)OCG 將圍繞引擎、游戲內(nèi)容、以及錢包、交易平臺等周邊生態(tài)三部分不斷茁壯成長。

六、DePIN 繼續(xù)保持高位增長

DePIN 是物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)格，利用區(qū)塊鏈技術(shù)透明、高效地管理現(xiàn)實(shí)世界服務(wù)，并在 2023 年迎來爆發(fā)。目前 DePIN 市值超過 $200 億美金，年初至今的增長率高超過 50%，交易量 110 億美金，產(chǎn)生約 1500 萬美元的年化鏈上收入。據(jù) Messari 發(fā)布的 DePIN 報告顯示，2023 年 DePIN 生態(tài)項(xiàng)目總數(shù)超過 650 個，涵蓋計算、人工智能項(xiàng)目、無線 、傳感器 、能源 以及服務(wù)六大細(xì)分賽道。值得注意的是，DePIN 的收入是以效用而非投機(jī)為基礎(chǔ)的，相較于其他加密貨幣在熊市中高達(dá) 70-90% 跌幅，DePIN 的收入僅比峰值下降了 20-60%，更為溫和，有支撐性。

圖片：Coinmarketcap

OKX Ventures 認(rèn)為，應(yīng)用方面，2024 年有望看到 DePINs 開始更深入地嘗試與 AI、 ZK、游戲等領(lǐng)域結(jié)合的新方向。比如，ZK- 可驗(yàn)證 GPU 云服務(wù)在 1-2 年內(nèi)就能在鏈上實(shí)現(xiàn)，而集中式提供商將無法為其提供服務(wù)。敘事方面，則看好 DePIN 賽道的基礎(chǔ)設(shè)施，DePIN 方向的特定 Layer1 。

考慮到高吞吐量、低費(fèi)用和大型開發(fā)者社區(qū)等優(yōu)勢，目前大多數(shù) DePIN 都建立在 Solana 或者 Polygon 這類通用型鏈上。像 Helium 和 Render Network 等項(xiàng)目已經(jīng)遷移到了 Solana，并且為 Solana 帶去了大量的用戶。據(jù) dune 的數(shù)據(jù)，目前 IOTex 的用戶累計達(dá)到 44 萬，Helium 在 Solana 上面的用戶超過 18 萬。從用戶端的需求來說，到 2024 年，DePIN 特定的 layer1 將開始啟動并擴(kuò)展開來，會出現(xiàn)服務(wù)于 DePIN 的特定專用鏈。

七、宏觀環(huán)境向好，進(jìn)入加密新時代

隨著薩爾瓦多、加拿大、迪拜、巴西等全球各國和地區(qū)加密行業(yè)監(jiān)管體系的建立與完善，促進(jìn)加密行業(yè)朝著合規(guī)化方向大步邁進(jìn)，或?qū)⒃?2024 年獲得更加有利的發(fā)展環(huán)境，并擴(kuò)大普及范圍。尤其是美國 SEC 正式批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨 ETF，這意味著傳統(tǒng)金融投資者正式獲得比特幣敞口，將進(jìn)一步催化加密行業(yè)合規(guī)化和規(guī)模化發(fā)展，并反向倒逼傳統(tǒng)金融擁抱創(chuàng)新，共同促進(jìn)金融行業(yè)趨向公平、安全與透明。

據(jù) Blockworks 數(shù)據(jù)顯示，截止 2024 年 1 月 12 日，美國現(xiàn)貨比特幣 ETF 上市首日交易量達(dá)到 46 億美元，其中灰度的 GBTC 交易量超過 21 億美元，貝萊德的 IBIT 超過 10 億美元，富達(dá)的 FBTC 超過 6.8 億美元。彭博社高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 表示，比特幣現(xiàn)貨 ETF 上市的兩天里，九家發(fā)行機(jī)構(gòu)已經(jīng)吸收了 14 億美元的資金，超過 GBTC 5.79 億美元的流出，凈流入總額 8.19 億美元。無論是傳統(tǒng)宏觀基金還是超高凈值人群，都為加密行業(yè)持續(xù)注入了大量的流動性。從另外的角度看，鏈上穩(wěn)定幣的體量也在不斷增加，表明新資金開始持續(xù)流入。DefiLlama 數(shù)據(jù)顯示，穩(wěn)定幣總市值為 133b 美元，再創(chuàng)新高，其中 USDT 市值達(dá) 94.9b 美元，市占率為 71%。

圖片： DefiLlama

在資本加持下，將加速加密生態(tài)往更完善的方向發(fā)展。區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施在過去幾年發(fā)展迅速，加上 VC 資本的催化，為新的應(yīng)用和創(chuàng)新創(chuàng)造了必要的條件。2017 年至 2022 年期間約有 734 億美元流入加密相關(guān)企業(yè)和項(xiàng)目。2023 全年，總的融資額達(dá)到 9.13b 美金，總?cè)谫Y輪次為 1178。

圖片：ROOTDATA

2020 年 1 月至 2024 年 1 月，融資的品類除了 CeFi，很大規(guī)模流向了基礎(chǔ)設(shè)施、Games、NFT 和 DeFi。這些類型的項(xiàng)目，在熊市期間積累了足夠的資金，在產(chǎn)品的交付上有一定的保證，成為下一波創(chuàng)新浪潮的新標(biāo)的。

圖片：ROOTDATA

總結(jié)

加密行業(yè)的崛起成為了推動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融領(lǐng)域巨大變革的引擎，打開了通往未來世界的大門。在這個充滿挑戰(zhàn)和機(jī)遇的領(lǐng)域，加密行業(yè)建設(shè)者成為了推動數(shù)字未來的創(chuàng)造者，他們對區(qū)塊鏈技術(shù)的深刻體會和獨(dú)到見解，并通過創(chuàng)新和奉獻(xiàn)讓加密行業(yè)如今取得了巨大的成功，但這些建設(shè)者們并不滿足于現(xiàn)狀，而是持續(xù)不斷地推動著加密行業(yè)的前進(jìn)。他們參與開源項(xiàng)目、領(lǐng)導(dǎo)創(chuàng)業(yè)公司，積極參與社區(qū)建設(shè)，推動著整個行業(yè)的繁榮和發(fā)展。他們的奉獻(xiàn)精神不僅激發(fā)了更多年輕人加入這個領(lǐng)域，也為整個加密經(jīng)濟(jì)注入了新鮮血液。

此外，隨著不斷涌現(xiàn)出新的技術(shù)和解決方案以及全球加密監(jiān)管體系的逐步建立等，加密行業(yè)與傳統(tǒng)金融體系之間的關(guān)系在不斷演變，雙方之間的互動從競爭與合作正轉(zhuǎn)變?yōu)槿诤详P(guān)系，從而影響并促進(jìn)兩者之間的市場流動性。足見，2024 年加密行業(yè)將更上一階。但大規(guī)模的流動性進(jìn)入并非一朝一夕，加密行業(yè)呈現(xiàn)日新月異的發(fā)展態(tài)勢，其中涌現(xiàn)的創(chuàng)新項(xiàng)目亟需專業(yè)的資金、技術(shù)、以及戰(zhàn)略等支持。

作為一流的投資機(jī)構(gòu)，OKX Ventures 長期扎根在行業(yè)一線，服務(wù)于多樣性創(chuàng)新，旨在為行業(yè)建設(shè)者，為這些優(yōu)質(zhì)的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)和項(xiàng)目提供支持。憑借對區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的深刻理解和洞察，以及專業(yè)的投后管理經(jīng)驗(yàn)，逐步鍛造了全球化團(tuán)隊(duì)的「創(chuàng)新 + 賦能」差異化打法，并通過整合和跨界合作，打通了 OKX 的流量、交易、公鏈和技術(shù)等全方位資源，構(gòu)建了一套完整的 OKX 資源體系，可以一站式對接給被投團(tuán)隊(duì)，提供多重服務(wù)與資源嫁接。此外，OKX Ventures 不是傳統(tǒng)意義的財務(wù)投資者，而是兼具「發(fā)掘者」和「賦能者」雙重角色，將與「創(chuàng)業(yè)伙伴」共同成長，加快推動行業(yè)創(chuàng)意、創(chuàng)新發(fā)展。

回看歷史，比特幣自 2009 年誕生以來，已經(jīng)經(jīng)歷了數(shù)次經(jīng)濟(jì)周期和市場波動，但最終都能絕地反彈，并創(chuàng)造新新高，這種表現(xiàn)增強(qiáng)了比特幣長期價值投資者的信心，這里就包括 OKX Ventures 在內(nèi)。在瞬息萬變的市場環(huán)境中，OKX Ventures 敏銳感知市場動向、靈活應(yīng)對市場變化和調(diào)整戰(zhàn)略，并始終堅(jiān)定地增投行業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目，不僅成功經(jīng)歷了數(shù)輪牛熊周期并獲得豐富的收獲。未來，OKX Ventures 在內(nèi)將繼續(xù)深耕加密一級市場，為行業(yè)建設(shè)者，為這些優(yōu)質(zhì)的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)和項(xiàng)目提供支持。