ESG 是環(huán)境(Environmental)、社會(huì)(Social)與公司治理(Governance)的縮寫。2004年,聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融行動(dòng)(UNEPFI)與聯(lián)合國(guó)全球契約組織(UNGC)聯(lián)合眾多金融機(jī)構(gòu)共同將ESG定義為一種關(guān)注環(huán)境、社會(huì)、治理的投資理念和企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

作為諾亞財(cái)富旗下專業(yè)的資產(chǎn)管理公司,歌斐資產(chǎn)積極響應(yīng)全球可持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)和中國(guó)高質(zhì)量發(fā)展要求,從2021年開始發(fā)布ESG報(bào)告,闡述歌斐ESG調(diào)研分析、投資布局,以及階段性成果。今年10月17日,歌斐資產(chǎn)再次發(fā)布了《2023年歌斐資產(chǎn)ESG投資盡責(zé)行動(dòng)報(bào)告》,諾亞控股聯(lián)合創(chuàng)始人、歌斐資產(chǎn)董事長(zhǎng)殷哲在發(fā)刊詞中對(duì)ESG投資發(fā)展趨勢(shì)作了精彩分享。

當(dāng)前ESG給市場(chǎng)的普遍感覺是雷聲大雨點(diǎn)小,概念多、實(shí)操少,ESG投資會(huì)不會(huì)難以持久?對(duì)此,殷哲的回答是:ESG 投資是長(zhǎng)期趨勢(shì),需要理性辯證來看待。他指出,從歌斐的角度看,ESG的理念具有可持續(xù)性。

“從道德層面講,它符合事物發(fā)展的一般規(guī)律。但是,我們也不能盲從 ESG,從眾行為往往不代表真理,我們應(yīng)該對(duì)ESG有獨(dú)立的思考和判斷?，F(xiàn)在GP有了ESG元素,投資業(yè)績(jī)會(huì)特別好?沒有ESG業(yè)績(jī)不行?那可能未必。所以,盡管ESG在道層面是對(duì)的,但在術(shù)層面怎么做, 歌斐也還在探索?！?/p>

殷哲還進(jìn)一步指出,目前大量樣本數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)ESG跟投資超額收益相關(guān)性不明顯,但確實(shí)具有較強(qiáng)的尾部風(fēng)險(xiǎn)管理屬性。近幾年隨著ESG變成一種趨勢(shì)與政策方向,ESG投資的投資價(jià)值屬性可能會(huì)被進(jìn)一步證實(shí)。當(dāng)前踐行ESG理念最務(wù)實(shí)的方法是“先記錄數(shù)據(jù)”,最后用數(shù)據(jù)、研究方法和研究成果指導(dǎo)實(shí)踐。

“我們現(xiàn)在還處于收集信息階段,下一步才是處理和分析數(shù)據(jù)。具體來說,就是用市場(chǎng)去論證ESG未來到底發(fā)揮怎樣的作用,在哪些方面發(fā)揮更積極的作用,然后再去引導(dǎo)投資。而不是一提到ESG就是好的。

當(dāng)前,歌斐資產(chǎn)已經(jīng)從母基金迭代到DSG策略的私募股權(quán)生態(tài)圈。我們構(gòu)建ESG生態(tài)聯(lián)盟的 目的是優(yōu)先喚醒生態(tài)圈對(duì)ESG的意識(shí),下一步才能逐步形成投資標(biāo)準(zhǔn)和投資紀(jì)律。這是一個(gè)長(zhǎng)期的過程,我們?nèi)杂泻荛L(zhǎng)的路要走?！?/p>

殷哲在致辭最后表示,當(dāng)下ESG可以作為影響投資的一個(gè)因素,而不是唯一的因素。在目前的市場(chǎng)環(huán)境下,ESG更多的是一種經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)意識(shí),甚至是一種企業(yè)文化。歌斐資產(chǎn)在未來將持續(xù)不斷地踐行ESG投資理念。