歷經(jīng)十年，比特幣現(xiàn)貨ETF在美國(guó)獲批發(fā)行。北京時(shí)間1 月11日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）官網(wǎng)披露11家公司比特幣現(xiàn)貨ETF申請(qǐng)，這也是自2013年有機(jī)構(gòu)提出發(fā)行比特幣現(xiàn)貨ETF以來(lái)，SEC首次通過(guò)受理。而在此之前，圍繞SEC能否批準(zhǔn)發(fā)行比特幣現(xiàn)貨ETF，市場(chǎng)猜測(cè)不斷，甚至還屢次傳出假消息。在分析人士看來(lái)，SEC批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨ETF是對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、技術(shù)進(jìn)步、監(jiān)管框架和投資者需求等多種因素綜合考慮的結(jié)果，隨著數(shù)字資產(chǎn)逐漸融入主流金融體系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將需要制定更為精確和全面的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，以確保市場(chǎng)的穩(wěn)定性和投資者的保護(hù)。
比特幣現(xiàn)貨ETF在美獲批
美國(guó)批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨ETF發(fā)行交易的“靴子”落地了。北京時(shí)間1月11日，SEC官網(wǎng)披露，已經(jīng)通過(guò)加急模式批準(zhǔn)了現(xiàn)貨比特幣ETF上市交易，涉及的11家發(fā)行機(jī)構(gòu)分別為Grayscale（灰度）、BlackRock（貝萊德）、Fidelity（富達(dá)投資）、Bitwise、Ark 21 Shares、Franklin Templeton、Hashdex、Invesco、WisdomTree、Valkyrie以及VanEck。
按照披露內(nèi)容，獲批的現(xiàn)貨比特幣ETF最早將于美東時(shí)間1月11日開(kāi)始交易，已有部分發(fā)行機(jī)構(gòu)確認(rèn)將在指定時(shí)間進(jìn)行交易。涉及的交易所包括NYSE Arca、Cboe BZX、Nasdaq等。
另根據(jù)早前相關(guān)機(jī)構(gòu)在SEC遞交的文件，在交易費(fèi)率方面，有機(jī)構(gòu)按照交易時(shí)間或交易量設(shè)定了免費(fèi)率、優(yōu)惠費(fèi)率，時(shí)間最長(zhǎng)為7個(gè)月，富達(dá)投資在前7個(gè)月費(fèi)率均為0，貝萊德則是前12個(gè)月或前50億美元費(fèi)率為0.12%。若不考慮優(yōu)惠情況，11家機(jī)構(gòu)的交易費(fèi)率集中在0.2%—1.5%，其中最高為灰度設(shè)定的1.5%。
批準(zhǔn)的消息也在加密行業(yè)人士的朋友圈刷屏，有人稱此為“歷史時(shí)刻”，有行業(yè)人士對(duì)觀察者網(wǎng)稱，“行業(yè)為這一刻等待了十年”。
現(xiàn)貨比特幣ETF是指比特幣或與比特幣價(jià)格相關(guān)資產(chǎn)組成的交易所交易基金，用戶可在傳統(tǒng)證券交易所買(mǎi)賣(mài)交易基金產(chǎn)品參與比特幣投資。這意味著，普通投資者可以像買(mǎi)賣(mài)股票和基金一樣，方便地買(mǎi)賣(mài)比特幣。
早在2013年7月，Winklevoss比特幣信托基金便向SEC提交了首個(gè)比特幣ETF申請(qǐng)，但未獲得批準(zhǔn)。此后的十年時(shí)間里，隨著包括比特幣在內(nèi)的加密貨幣知名度不斷提高，包括灰度、貝萊德等在內(nèi)的多家傳統(tǒng)投資“巨頭”多次發(fā)起比特幣現(xiàn)貨ETF申請(qǐng)，但均遭到拒絕。
2021年，加拿大、巴西相繼批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨ETF交易，美國(guó)SEC對(duì)待比特幣ETF的態(tài)度受到市場(chǎng)關(guān)注。直至2023年6月，貝萊德、富達(dá)投資重新向SEC遞交現(xiàn)貨比特幣ETF申請(qǐng)，進(jìn)一步促成了比特幣交易價(jià)格的反彈。
一波三折
就在批準(zhǔn)前夕，圍繞現(xiàn)貨比特幣ETF獲批的消息還鬧出一個(gè)大“烏龍”，并且引發(fā)了市場(chǎng)震動(dòng)。北京時(shí)間1月10日凌晨，BTC價(jià)格在短暫拉升后下跌，當(dāng)日最大跌幅超過(guò)7%，一度跌至44000美元左右。
而引發(fā)BTC價(jià)格跳水的正是SEC的“假消息”。據(jù)報(bào)道，當(dāng)天黑客入侵SEC官方社交賬號(hào)，其在社交媒體X的官方賬號(hào)宣布，批準(zhǔn)所有比特幣現(xiàn)貨ETF在美國(guó)全國(guó)性交易所上市的申請(qǐng)。但隨后，SEC主席Gary Gensler在個(gè)人賬號(hào)緊急澄清，SEC社交賬號(hào)被盜用，該消息“未經(jīng)授權(quán)”，SEC尚未批準(zhǔn)現(xiàn)貨比特幣ETF上市和交易。該事件當(dāng)日一度引發(fā)比特幣盤(pán)中跳水超過(guò)2000美元。
統(tǒng)計(jì)顯示，過(guò)去24小時(shí)，有8.12萬(wàn)人爆倉(cāng)，爆倉(cāng)總金額2.7億美元，約19.33億元人民幣。
1月11日，受到比特幣現(xiàn)貨ETF獲批交易的消息影響，包括比特幣在內(nèi)的虛擬貨幣交易價(jià)格也迎來(lái)上漲。根據(jù)全球幣價(jià)網(wǎng)站CoinGecko數(shù)據(jù)，比特幣由跌轉(zhuǎn)漲，交易價(jià)格從45500美元附近迅速拉升至47600美元附近，隨后又有所回落。截至1月11日20時(shí)，比特幣站上47000美元，24小時(shí)內(nèi)漲幅為2.43%。同期市值排名第二的以太坊報(bào)2610.21美元，24小時(shí)內(nèi)漲幅達(dá)7.8%。
談及美國(guó)SEC批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨ETF對(duì)于境內(nèi)用戶的影響，有區(qū)塊鏈研究人員指出，比特幣現(xiàn)貨ETF屬于境外金融產(chǎn)品，由于缺乏直接渠道，境內(nèi)用戶想要參與其中并非易事，因此整體影響較小。另有幣圈用戶同樣直言，相較于比特幣現(xiàn)貨ETF的交易情況，更關(guān)注這一消息對(duì)于幣價(jià)的整體影響。
仍是投機(jī)性資產(chǎn)
在Uweb校長(zhǎng)、中國(guó)通信工業(yè)協(xié)會(huì)區(qū)塊鏈專委會(huì)共同主席于佳寧看來(lái)，SEC批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨ETF是對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、技術(shù)進(jìn)步、監(jiān)管框架和投資者需求等多種因素綜合考慮的結(jié)果，預(yù)示著數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)可能站在一個(gè)新的歷史起點(diǎn)。目前現(xiàn)有比特幣金融產(chǎn)品的持倉(cāng)量相對(duì)較少，隨著時(shí)間推移和市場(chǎng)逐步接納新型金融工具，比特幣ETF有望逐步推動(dòng)市場(chǎng)成熟，帶動(dòng)整個(gè)數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)邁向新的里程碑。
需要注意的是，比特幣現(xiàn)貨ETF獲批對(duì)于比特幣而言也并非“一勞永逸”。在相關(guān)消息發(fā)出后不久，SEC主席加里·根斯勒隨后便發(fā)表聲明稱，盡管SEC批準(zhǔn)了相關(guān)ETF上市，但其認(rèn)為比特幣主要是一種投機(jī)性、波動(dòng)性的資產(chǎn)，也被用于非法活動(dòng)，SEC并未批準(zhǔn)或認(rèn)可比特幣，投資者應(yīng)該對(duì)比特幣和其相關(guān)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)保持謹(jǐn)慎。這些受監(jiān)管的交易所必須制定旨在防止欺詐和操縱的規(guī)則，并在監(jiān)管下確保規(guī)則執(zhí)行。
于佳寧指出，ETF的主要優(yōu)勢(shì)就在于透明度高、分散風(fēng)險(xiǎn)、交易成本低和靈活管理。對(duì)于部分投資者來(lái)說(shuō)，ETF滿足了市場(chǎng)資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。但投資者也需要意識(shí)到，數(shù)字資產(chǎn)ETF價(jià)格波動(dòng)的關(guān)鍵影響還是在于比特幣和以太幣的價(jià)格，而這類數(shù)字資產(chǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較高的投資資產(chǎn)，資產(chǎn)價(jià)格的漲跌幅度和速度、底層邏輯、交易機(jī)制、定價(jià)體系、技術(shù)依托等都與傳統(tǒng)資產(chǎn)有顯著差異。
于佳寧表示，比特幣現(xiàn)貨ETF的批準(zhǔn)也為其他類型的數(shù)字資產(chǎn)或相關(guān)金融產(chǎn)品的批準(zhǔn)鋪平了道路。隨著市場(chǎng)對(duì)比特幣ETF的反應(yīng)和表現(xiàn)，SEC可能會(huì)對(duì)其他數(shù)字資產(chǎn)類別或相關(guān)金融產(chǎn)品持更開(kāi)放的態(tài)度。但同樣需要注意的是，這一決策也帶來(lái)了監(jiān)管挑戰(zhàn)，隨著數(shù)字資產(chǎn)逐漸融入主流金融體系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將需要制定更為精確和全面的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，以確保市場(chǎng)的穩(wěn)定性和投資者的保護(hù)。
浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林同樣強(qiáng)調(diào)，比特幣具有投機(jī)特性，普通用戶應(yīng)該審慎參與比特幣相關(guān)交易。
北京商報(bào)記者 廖蒙
