當(dāng)前 DePIN 賽道的現(xiàn)狀、應(yīng)用、供需情況、技術(shù)變更和地區(qū)之間的發(fā)展差異。

原文標(biāo)題：《State of DePIN 2023》

撰文：Sami Kassab，Messari 加密研究分析師；Salvador Gala，Escape Velocity（EV3）聯(lián)合創(chuàng)始人

編譯：深潮 TechFlow

近期，Messari 和 Escape Velocity（EV3）共同發(fā)布了一份名為《State of DePIN 2023》的研究報(bào)告，細(xì)致且全面了闡述了當(dāng)前 DePIn 賽道的現(xiàn)狀、應(yīng)用、供需情況、技術(shù)變更和地區(qū)之間的發(fā)展差異。

由于原報(bào)告以 PDF 呈現(xiàn)且英文內(nèi)容較長(zhǎng)，且其中的每一張圖都有著極高的信息密度，深潮 TechFlow 對(duì)該報(bào)告進(jìn)行了編譯，對(duì)原報(bào)告中的關(guān)鍵圖表、內(nèi)容和觀點(diǎn)進(jìn)行了一定的處理，并以更可讀的形式進(jìn)行呈現(xiàn)和解讀。

以下是原報(bào)告內(nèi)容。

關(guān)于作者：

• Sami Kassab：Messari 的加密研究分析師，專(zhuān)注于 DePIN、人工智能和比特幣，并共同主持 Proof of Coverage 播客節(jié)目。在加入 Messari 之前，Sami 曾在雷神公司和霍尼韋爾公司擔(dān)任航空航天工程師。
• Salvador Gala：Escape Velocity（EV3）的聯(lián)合創(chuàng)始人，也是 Proof of Coverage 播客節(jié)目的共同主持人。 在加入 EV3 之前，Sal 曾在 Ribbit Capital 擔(dān)任投資者，并在高盛擔(dān)任投資銀行家。

DePIN 的定義、現(xiàn)狀和行業(yè)格局

DePIN = 分布式物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，使用加密激勵(lì)機(jī)制高效協(xié)調(diào)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。

一般意義上 DePIN 可以由如下部件組成：

DePIN 可以比集中式基礎(chǔ)設(shè)施更高效、更有彈性和性能更好，是擴(kuò)展全球基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)先考慮的方式

DePIN 與傳統(tǒng)中心化基礎(chǔ)設(shè)置的對(duì)比如下所示

DePIN 的增長(zhǎng)飛輪 = 基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)隨著規(guī)模的擴(kuò)大而變得更強(qiáng)大。

DePIN 的飛輪足以在未來(lái)十年內(nèi)為全球 GDP 增加 +10 萬(wàn)億美元，并在之后的十年內(nèi)增加 +100 萬(wàn)億美元

（注：由于 PDF 翻譯問(wèn)題，上圖的「第一」應(yīng)理解成「第一個(gè)」）

DePIN 賦予并激勵(lì)公民改善周?chē)墓不A(chǔ)設(shè)施的權(quán)利。

在一個(gè)不可信的機(jī)構(gòu)和無(wú)能的官僚主義者的世界中，DePIN 將財(cái)富和權(quán)力重新交還給公民和社區(qū)

我們將 DePIN 分為六個(gè)類(lèi)別，每個(gè)類(lèi)別都顛覆了一個(gè)價(jià)值超過(guò) 1 萬(wàn)億美元的行業(yè)。

RWAs（現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)）和區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)（預(yù)言機(jī)和 RPC）是 DePIN 的相關(guān)領(lǐng)域，但不在本報(bào)告的范圍內(nèi)。

加密貨幣中的聰明錢(qián)正在對(duì) DePIN 賽道進(jìn)行數(shù)十次的下注，風(fēng)投基金也進(jìn)行了大手筆的融資。

DePIN 基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)勝者開(kāi)始嶄露頭角，Solana 處于領(lǐng)先地位。

Solana 的集成基礎(chǔ)設(shè)施和以性能為重點(diǎn)的開(kāi)發(fā)者社區(qū)正在吸引各個(gè)階段的 DePIN

DePIN 的需求、收入和典型用例

DePIN 依賴(lài)于鏈上驗(yàn)證和 / 或結(jié)算，以向愿意為其付費(fèi)的消費(fèi)者、開(kāi)發(fā)者和代理商提供關(guān)鍵的網(wǎng)絡(luò)資源。

DePIN 的北極星=由實(shí)用性驅(qū)動(dòng)的收入 --- 而不是投機(jī)。

Onchain 收入意味著用戶以購(gòu)買(mǎi)和鎖定 / 銷(xiāo)毀代幣的方式來(lái)交換產(chǎn)品 / 服務(wù) / 商品。

DePIN 在六個(gè)核心商業(yè)模式中產(chǎn)生了超過(guò) 1500 萬(wàn)美元的年化鏈上收入。

在上一個(gè)周期中，DePIN 的收入情況證明其是所有賽道中鏈上收入中最有韌性的那一撥。

最大的 DePIN 正在轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂卸鄻踊美钠脚_(tái)。

這些都不是一夜之間的成功：平臺(tái)化往往是在全球去中心化網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展的第 5 到第 10 年發(fā)生的。

以下是 6 個(gè) DePIN 賽道中用例的具體情況：

計(jì)算市場(chǎng)

計(jì)算市場(chǎng)是最古老和 最成功的 DePIN 商業(yè)模式。

存儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)需要更多的需求 ，計(jì)算網(wǎng)絡(luò)需要更多的供應(yīng) , 以及檢索網(wǎng)絡(luò)需要密度來(lái)與 web2 競(jìng)爭(zhēng)。

（注：由于 PDF 翻譯問(wèn)題，圖中左上角文字應(yīng)理解為：哪些特性由加密技術(shù)帶來(lái)）

數(shù)據(jù)存儲(chǔ)看起來(lái)像是加密技術(shù)的一個(gè)明顯用例 但發(fā)展一直較慢。

到目前為止，對(duì)去中心化存儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)最好的客戶 一直是其他加密網(wǎng)絡(luò)。

存儲(chǔ)的最終游戲始終是關(guān)于數(shù)據(jù)計(jì)算。

Filecoin 的主計(jì)劃第三階段在 23 年第一季度開(kāi)始， Filecoin 虛擬機(jī) (FVM) 同步推出。

與大多數(shù) DePINs 不同，GPU 云服務(wù)受供應(yīng)限制而非 需求限制。

然而，在 GPU 云服務(wù)中的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)可能比我們之前見(jiàn)過(guò)的任何競(jìng)爭(zhēng)都要快。

（注：圖中 LLM 定價(jià)的計(jì)價(jià)單位中，令牌應(yīng)理解為 Token)

CPU 云服務(wù)正在成為加密領(lǐng)域動(dòng)物精神的出口。

對(duì)工作量證明區(qū)塊鏈的投機(jī)導(dǎo)致了從投機(jī)者到套利者和 DePIN 代幣持有者的財(cái)富轉(zhuǎn)移。

去中心化 CDN 面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)： Cloudflare 已經(jīng)擁有類(lèi)似 DePIN 的飛輪效應(yīng)。

Cloudflare 通過(guò)其免費(fèi) CDN 服務(wù)受益于類(lèi)似 DePIN 的飛輪效應(yīng)，該服務(wù)支持全球 20% 的網(wǎng)站。

檢索是去中心化最難的部分，但早期跡象顯示出希望。

2023 年初的結(jié)果證明，去中心化的 CDN 有潛力匹配甚至超越 web2 的性能。

（注：Filecoin 的土星應(yīng)為其項(xiàng)目名 Saturn)

無(wú)線覆蓋

在全球經(jīng)濟(jì)中，無(wú)線服務(wù)的市場(chǎng)比計(jì)算市場(chǎng)還要大。

在過(guò)去 25 年里，全球數(shù)據(jù)傳輸?shù)膹?fù)合年增長(zhǎng)率為 30-35%，且沒(méi)有放緩的跡象。

DeWi 的每個(gè)垂直領(lǐng)域都有不同的基本經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng) 因素。

移動(dòng)市場(chǎng)是最大的市場(chǎng)迄今為止（按美元計(jì)算），但固定互聯(lián)網(wǎng)和 WiFi 在使用量上是最大的（按 GB 和用戶計(jì)算）。

（注：DeWi 意為去中心化無(wú)線網(wǎng)絡(luò)，而關(guān)鍵開(kāi)鎖由于 PDF 翻譯問(wèn)題，應(yīng)理解為「解鎖問(wèn)題的關(guān)鍵」）

加密 MVNO（虛擬電信運(yùn)營(yíng)商）利用代幣根本性 改善傳統(tǒng)無(wú)線經(jīng)濟(jì)學(xué)。

MVNO 獲取和管理客戶關(guān)系同時(shí)支付 傳統(tǒng)電信運(yùn)營(yíng)商（MNO）批發(fā)網(wǎng)絡(luò)接入費(fèi)。

（注：上圖中真的應(yīng)為 Really,一家電信服務(wù)運(yùn)營(yíng)商）

Helium Mobile 的早期勢(shì)頭顯示 有通往數(shù)百萬(wàn)用戶的路徑。

問(wèn)題是：Helium 能否在資金耗盡前開(kāi)始盈利？...我們認(rèn)為答案是肯定的。

（注：氦統(tǒng)一指代 Helium,數(shù)據(jù)卸載指 Data Offload,意為使用補(bǔ)充的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來(lái)傳送原本由蜂窩網(wǎng)絡(luò)承載的數(shù)據(jù)）

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)連接人與人， 固定互聯(lián)網(wǎng)連接地點(diǎn)與地點(diǎn)。

美國(guó)的 ISP（互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商）數(shù)量將在未來(lái)五年內(nèi)從 3 千增長(zhǎng)到超過(guò) 1.5 萬(wàn)，全球機(jī)會(huì)更是巨大。

固定互聯(lián)網(wǎng)可能是 DeWi 中最雄心勃勃的 計(jì)劃。

Andrena 的測(cè)試網(wǎng)將使消費(fèi)者和中小企業(yè)能夠成為微型互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商擁有最后一公里的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。

憑借數(shù)十億的日活躍用戶，WiFi 是地球上使用最廣泛 的連接協(xié)議。

在 2023 年，WiFi Map 向全球 190 個(gè)國(guó)家的 225k 最活躍的貢獻(xiàn)者空投了 $WIFI 代幣。

批發(fā)數(shù)據(jù)（Wholesale Data)

數(shù)據(jù)銷(xiāo)售可以采取許多不同的形式，有些比其他的更有價(jià)值。

數(shù)據(jù)最有價(jià)值的時(shí)候是：

1）有很多買(mǎi)家需要它

2）這些買(mǎi)家從中賺取了大量的錢(qián)，

3）更好的數(shù)據(jù)是他們賺取更多錢(qián)的限制因素。

制圖映射無(wú)疑是全球加密協(xié)調(diào)最有力的現(xiàn)實(shí)世界例子。

Hivemapper 社區(qū)在 2023 年的供應(yīng)、需求和驗(yàn)證方面取得的進(jìn)展，比大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)在 3-5 年內(nèi) 的進(jìn)展都要大。

DePINs 開(kāi)始觸及移動(dòng)傳感器的潛能。

移動(dòng)電話是非常強(qiáng)大的感應(yīng)設(shè)備……但是移動(dòng)數(shù)據(jù)作為一項(xiàng)業(yè)務(wù)面臨著幾個(gè)挑戰(zhàn)，見(jiàn)下圖具體解釋?zhuān)?/p>

• 數(shù)據(jù)搜集和隱私矛盾
• 留存率低
• 數(shù)據(jù)搜集精度問(wèn)題
• 高價(jià)值流量存疑
• 代幣獎(jiǎng)勵(lì)未必合理

AI x 加密貨幣為 DePIN 傳感器 / 數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造了一條替代的出路。

網(wǎng)絡(luò)可以通過(guò)智能挖掘或計(jì)算超過(guò)數(shù)據(jù)市場(chǎng)來(lái)貨幣化有價(jià)值的數(shù)據(jù)集，而不是在上游競(jìng)爭(zhēng)。

服務(wù)市場(chǎng)

水平服務(wù)市場(chǎng)利用加密激勵(lì)來(lái)吸引世界頂尖人才。

無(wú)論是基于人還是基于代理， 優(yōu)秀的服務(wù)市場(chǎng)：

1）吸引 & 保留最好的人才，

2）有效匹配供需。

垂直服務(wù)市場(chǎng)正在顛覆 web2 的零工經(jīng)濟(jì)。

Uber/Doordash 等公司是建立在從本地經(jīng)濟(jì)中永久提取經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)上的；web3 通過(guò)將 所有權(quán)和控制權(quán)還給本地運(yùn)營(yíng)商來(lái)改寫(xiě)劇本。

鏈上安全服務(wù)將在'24-'25 年成為最明顯的贏家。

在上一個(gè)加密周期中， Certik 為一個(gè)價(jià)值超過(guò) 100 億美元的鏈上安全服務(wù)市場(chǎng)奠定了藍(lán)圖。

(TAM 指最大可觸及的市場(chǎng)規(guī)模）

垂直廣告

垂直廣告網(wǎng)絡(luò)將數(shù)據(jù)的所有權(quán)和 控制權(quán)還給用戶。

優(yōu)秀的廣告網(wǎng)絡(luò)結(jié)合了：

1) 病毒式用戶獲取，

2) 專(zhuān)有的、情景相關(guān)的數(shù)據(jù)流，

3) 大型終端市場(chǎng)。

能源

去中心化能源供應(yīng)鏈可能 證明是 DePIN 迄今為止最艱難的挑戰(zhàn)。

能源行業(yè)的監(jiān)管開(kāi)銷(xiāo)使得實(shí)驗(yàn) 變得緩慢 / 困難 / 昂貴……但最艱難的挑戰(zhàn)吸引了最堅(jiān)韌的企業(yè)家。

DePIN 的供給，代幣經(jīng)濟(jì)和激勵(lì)模式

DePINs 利用加密激勵(lì)來(lái)協(xié)調(diào)資本、設(shè)備和勞動(dòng)力，以擴(kuò)大全球關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模。

DePINs 在 2023 年新增了 60 萬(wàn) + 節(jié)點(diǎn)，涵蓋無(wú)線、計(jì)算 和傳感器網(wǎng)絡(luò)。

除了下圖顯示的這些， 數(shù)十個(gè)新興的 DePINs 今年新增了 100-500 個(gè)節(jié)點(diǎn)并且正在迅速擴(kuò)展至 2024 年。

DePINs 在擴(kuò)大供應(yīng)方面變得更加高效。

新一代的 DePINs 更加注重資本效率——有時(shí)這是以犧牲去中心化為代價(jià)的。

我們已經(jīng)看到了 3 種代幣發(fā)行方式：基于時(shí)間、基于供應(yīng) K PI 和基于需求。

大多數(shù) DePINs 結(jié)合了三種策略，在不同時(shí)間為不同代幣使用不同的發(fā)行計(jì)劃。

硬件 DePINs 運(yùn)作良好的是：針對(duì)性的挖礦獎(jiǎng)勵(lì)爆發(fā) / 提升。

資本要求較高的 DePINs 受益于使用鏈下數(shù)據(jù)&決策來(lái)激勵(lì)高價(jià)值部署。

軟件 DePINs 運(yùn)作良好的方面： 可能會(huì)變成代幣的點(diǎn)數(shù)或積分。

領(lǐng)先的基于軟件的 DePINs 在實(shí)際推出代幣之前，已經(jīng)擴(kuò)展到數(shù)萬(wàn)甚至數(shù)十萬(wàn)活躍用戶。

對(duì) DePIN 投資者來(lái)說(shuō)效果很好的是： 區(qū)分市值和 FDV。

最優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)將主要在流通市場(chǎng)的市值上進(jìn)行交易，而低質(zhì)量網(wǎng)絡(luò)的上漲空間將被 FDV 所限制。

展望未來(lái)：2024 年 DePIN 與其他加密賽道的融合

到 2024 年，我們將看到 DePIN 開(kāi)始更深入地實(shí)驗(yàn)包括 ZK、迷因幣、鏈上 AI 和鏈上游戲在內(nèi)的新型加密基礎(chǔ)組件。

DePIN x 人工智能

ZK- 可驗(yàn)證的 GPU 云計(jì)算預(yù)計(jì)在 1-2 年內(nèi)實(shí)現(xiàn)鏈上推理經(jīng)濟(jì)，中心化服務(wù)提供商將無(wú)法提供服務(wù)。

（注：由于 PDF 翻譯格式問(wèn)題，上圖第二類(lèi)應(yīng)翻譯為「去中心化 AI」）

DePIN x Meme

不管你喜不喜歡，模因幣正在成為推動(dòng) DePIN 大規(guī)模采用的真正催化劑。

DePIN x ZK

Web3 對(duì) Web2 的吸血鬼式攻擊將成為下一個(gè)淘金熱.

隨著開(kāi)發(fā)者們?cè)谛屡d的高性能 ZK 基礎(chǔ)設(shè)施上，創(chuàng)建與最受歡迎的 Web2 應(yīng)用程序相對(duì)應(yīng)的、用戶一致的克隆版本是有機(jī)會(huì)的

這些基礎(chǔ)設(shè)施是由以下項(xiàng)目構(gòu)建的：

DePIN x 游戲

隨著越來(lái)越多的 DePIN 活動(dòng)轉(zhuǎn)移到鏈上，現(xiàn)實(shí)世界基礎(chǔ)設(shè)施與鏈上游戲的設(shè)計(jì)空間將會(huì)比任何人 預(yù)期的都要快速增長(zhǎng)。

DePIN x 隱私

ATOR 將在 2024 年分叉 Tor 網(wǎng)絡(luò)，旨在創(chuàng)建一個(gè) 可擴(kuò)展的、 高性能的生態(tài)系統(tǒng)，供注重隱私的開(kāi)發(fā)者構(gòu)建應(yīng)用。

DePIN x 亞洲

DePIN 是一個(gè)全球性運(yùn)動(dòng)：亞洲的 DePIN 生態(tài)系統(tǒng)正在爆炸性增長(zhǎng)

我們預(yù)計(jì)多個(gè)前 10 名的 DePIN 將在'24-'25 年來(lái)自亞洲

一些值得注意的亞洲機(jī)構(gòu)如：FutureMoney、HashGlobal、Hashkey 和分布式資本等。

（注：FutureMoney 是一家領(lǐng)先的區(qū)塊鏈風(fēng)險(xiǎn)投資及咨詢(xún)研究的機(jī)構(gòu)。投資方向覆蓋了區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中的基礎(chǔ)公鏈、應(yīng)用協(xié)議和金融服務(wù)等，并為被投項(xiàng)目提供全方位的投后服務(wù)）

附錄：了解 DePIN 的實(shí)用資源

鏈上數(shù)據(jù)分析：https://depin.ninja/

DePIN 項(xiàng)目篩選器：https://messari.io/screener

研究播客：https://podcasters.spotify.com/pod/show/proof-of-coverage

新聞通訊與活動(dòng)：

DePIN 峰會(huì)：https://www.depinsummit.xyz/

Escape Velocity 博客：https://us21.campaign-archive.com/home/?u=d0453576cac1958c64f3c9e43&id=6196cdb18d