作者：JDI Ventures

在剛剛過去的 2023 年，Crypto 市場走過了最嚴(yán)酷的至暗時(shí)刻，迎來了新一輪的牛市，而引爆這輪牛市的概念則是銘文和 DePIN（去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)）。如果說銘文代表的是 Crypto 市場對于公平啟動的需求，那么 DePIN 則代表的是基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?qū)τ?Web3 的擁抱。

DePIN 正在引領(lǐng)著一場革命，不僅是技術(shù)層面上區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)相融合的革命，也是商業(yè)層面上激勵(lì)構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施的革命。這場革命正在徹底改變物理基礎(chǔ)設(shè)施。

從網(wǎng)絡(luò)建設(shè)者到服務(wù)提供者，再到最終的消費(fèi)者，DePIN 的范式是激勵(lì)個(gè)人和小型企業(yè)部署和運(yùn)營基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，讓以數(shù)字為中心的基礎(chǔ)設(shè)施在全球范圍內(nèi)的鋪設(shè)更加高效、民主化且具有成本效益。

從電信到數(shù)據(jù)倉庫和數(shù)據(jù)傳感器，再到 AI 算力與模型的布局，DePIN 為技術(shù)加速所帶來的潛能是無限的。

據(jù)業(yè)界領(lǐng)先機(jī)構(gòu) Messari 的研究報(bào)告《The DePIN Sector Map》分析，到 2028 年 DePIN 的市場規(guī)模有望達(dá)到 3.5 萬億美元。就時(shí)間而言，此時(shí)留給 DePIN 賽道的時(shí)間不多了，但就市場規(guī)模而言，DePIN 賽道顯然還處在非常早期的階段。

本文主要梳理 2023 年 DePIN 的發(fā)展脈絡(luò)，介紹 JDI Ventures 參與 DePIN 的情況，分析 DePIN 主要應(yīng)用，并展望 2024 年 DePIN 的發(fā)展趨勢。

復(fù)盤 2023 年 DePIN 發(fā)展脈絡(luò)

對于很多從業(yè)者而言，DePIN 是一個(gè)忽然冒出來的新概念，之所以受到關(guān)注，只不過是因?yàn)樽罱欢螘r(shí)間以來 DePIN 概念代幣的市場表現(xiàn)驚人，但實(shí)際上 DePIN 概念經(jīng)歷了相當(dāng)漫長的時(shí)間來醞釀。

DePIN（Decentralized Physical Infrastructure networks，DePIN，去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)）概念是由 Messari 在 2023 年初發(fā)布的研究報(bào)告《The DePIN Sector Map》中正式提出，將 DePIN 定義為「利用加密經(jīng)濟(jì)協(xié)議部署現(xiàn)實(shí)世界的物理基礎(chǔ)設(shè)施和硬件網(wǎng)絡(luò)」，簡單來說就是基于區(qū)塊鏈的代幣激勵(lì)的方式促進(jìn)各方參與者來建設(shè)物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。

并且 Messari 給出了相當(dāng)樂觀的市場預(yù)估——有望在 2028 年達(dá)到 3.5 萬億美元規(guī)模，DePIN 概念也由此一度受到市場高度關(guān)注。

但實(shí)際上這次只是 DePIN 在稱謂上的起點(diǎn)，此前已經(jīng)有物理工作量證明（Proof of Physical Work, PoPW）、代幣激勵(lì)的物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)（Token Incentivized Phvsical Infrastructure Networks.TIPIN）、EdgeFi 等概念先后提出，只不過最后在 Messari 發(fā)起的社區(qū)投票上，最終采納了 DePIN 。

拋開稱謂上的演進(jìn)，「利用加密經(jīng)濟(jì)協(xié)議部署現(xiàn)實(shí)世界的物理基礎(chǔ)設(shè)施和硬件網(wǎng)絡(luò)」的項(xiàng)目其實(shí)存在已經(jīng)由來已久。

比如去中心化網(wǎng)絡(luò) Helium 成立于 2013 年，去中心化存儲 Storj 成立于 2014 年，都是當(dāng)時(shí)來自通信、存儲等細(xì)分領(lǐng)域的團(tuán)隊(duì)自發(fā)地探索如何用去中心化的方式來建設(shè)物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。后來互聯(lián)網(wǎng)、AI、能源、數(shù)據(jù)收集等領(lǐng)域也逐漸加入進(jìn)來，雖然細(xì)分領(lǐng)域千差萬別，但核心邏輯是一致的，于是最終形成了今天繁榮的 DePIN 賽道。

DePIN 概念在 2023 年一月份提出之后，熱度持續(xù)了不到一個(gè)月的時(shí)間就消退了，畢竟當(dāng)時(shí)市場還處在深熊，但是一些投資機(jī)構(gòu)以及創(chuàng)業(yè)者還是開始布局了，而這些極早期的動作很難被市場捕捉到。

2023 年四月份的香港 Web3 嘉年華，DePIN 再次成為行業(yè)熱點(diǎn)，很大程度上是因?yàn)橄愀厶貐^(qū)政府對于 Web3 領(lǐng)域的 DePIN 與 RWA 的接受度最高，而且 DePIN 更適合早期落地。因此繼續(xù)吸引了一些投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)者甚至相關(guān)政府部門的布局，同樣，這些極早期的動作很難被市場捕捉到。

直到 2023 年八月份之后，以 Helium Mobile 、Honey 等為代表的DePIN概念代幣一路暴漲，成為銘文之外最火爆的賽道，而這一輪熱度中其實(shí)是被多重因素共同推動起來的。

市場能看到的最表象是整個(gè)加密市場都由熊轉(zhuǎn)牛，但為何只有 DePIN 與銘文大放光彩，所以我們還要具體考察背后的特殊原因。

正如剛才所提到的，DePIN 賽道其實(shí)一直都有投資機(jī)構(gòu)以及創(chuàng)業(yè)者在布局，只是 2023 年初的市場環(huán)境不適合，并且關(guān)于 DePIN 的新范式還在探索之中，因此很少推出新的 DePIN 項(xiàng)目。到了 2023 年底，無論是市場環(huán)境的向好還是創(chuàng)業(yè)者的探索積累，許多項(xiàng)目從最初的理念逐漸落地初具雛形，于是開始陸續(xù)推出市場，之后的動作才被市場捕捉到，此時(shí)DePIN在技術(shù)創(chuàng)新乏力的市場中迅速占據(jù)了重要的位置。

JDI Ventures 在2023年的布局

JDI Ventures 是 JDI Group 旗下聚焦于 Web3 技術(shù)設(shè)施的投資機(jī)構(gòu)，圍繞硬件服務(wù)商、DePIN 的項(xiàng)目方、開發(fā)者和社區(qū)進(jìn)行戰(zhàn)略布局和持續(xù)探索。

JDI Group 自 2019 年創(chuàng)立以來，除了以投資的方式參與 DePIN 行業(yè)，而且還是 DePIN 領(lǐng)域最早和最大的硬件直接參與者——建立了自己的硬件平臺以整合 DePIN 和分布式人工智能（Decentralized AI）領(lǐng)域中的領(lǐng)先項(xiàng)目，例如開發(fā)與推動了 Helium 和 DIMO Network 的硬件布局，尤其是解決了它們在亞洲地區(qū)的供應(yīng)鏈和社區(qū)服務(wù)的問題。

在過去四年中，JDI Group 成功捕獲了 DePIN 行業(yè)的機(jī)遇，在持續(xù)的投資、探索和推廣中積累了豐富的 DePIN 建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，并加速了 Web3 應(yīng)用在現(xiàn)實(shí)世界中的采用，逐漸成為了 DePIN 領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，以不可替代的影響力為 DePIN 行業(yè)的增長貢獻(xiàn)了自己的力量。

過去一年來，作為 JDI Group 旗下投資機(jī)構(gòu)的JDI Ventures，不僅在 Geodnet、PowerPod（電動車充電解決方案）、Metablox（融合Web3的全球WiFi網(wǎng)絡(luò)）以及 Helium Mobile（基于區(qū)塊鏈的移動網(wǎng)絡(luò)服務(wù)）、DIMO Network和Hivemapper（車聯(lián)網(wǎng)）等項(xiàng)目上進(jìn)行了投資，還在非洲等基礎(chǔ)設(shè)施不發(fā)達(dá)地區(qū)積極探索 DePIN 項(xiàng)目的可能性，從根本上改變了當(dāng)?shù)氐耐ㄐ怒h(huán)境。

在2024年，JDI Ventures 布局的 DePIN 項(xiàng)目將陸續(xù)展現(xiàn)出 DePIN 技術(shù)應(yīng)有的廣泛應(yīng)用和潛力。以下僅為 JDI Ventures 布局的部分案例的相關(guān)信息。

1. Helium Mobile

JDI Ventures 作為 Helium 的早期支持者和參與者，現(xiàn)在又積極參與了 Helium Mobile 項(xiàng)目。目前 Helium Mobile 服務(wù)的訂閱者已經(jīng)超過 10000 名。顯示了其服務(wù)的快速采納和市場滲透。

MOBILE 代幣過去幾個(gè)月在5G與Wi-Fi網(wǎng)絡(luò)增長的推動下漲幅超過1000% ，隨著全國服務(wù)的啟動，預(yù)計(jì)網(wǎng)絡(luò)將呈現(xiàn)爆炸性增長。

2024 年伊始，Helium Mobile 的訂閱用戶在 Helium 網(wǎng)絡(luò)上的數(shù)據(jù)使用量已超過了他們在 T-Mobile 上的使用量。說明用戶更傾向于使用 Helium 的服務(wù)而非傳統(tǒng)的移動運(yùn)營商。這表明 Helium Mobile 作為一種新興的 DePIN 服務(wù)，正在成功地吸引和留住用戶，而且已經(jīng)開始在數(shù)據(jù)流量上與傳統(tǒng)的大型運(yùn)營商競爭。

2.DIMO Network

在剛剛過去的2023年12月，DIMO Network 迎來了主網(wǎng)運(yùn)行一周年。在 JDI Ventures 布局的硬件制造商 Hashdog 的制造支持下，DIMO 在車輛數(shù)據(jù)連接和分析領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)步。

DIMO 在 CB Insight 的“頂級連接車輛數(shù)據(jù)平臺公司”中獲得認(rèn)可，并在 CryptoLola 的頂級 DePIN 項(xiàng)目展示中被特別介紹。

實(shí)時(shí)車輛估值：連接到 DIMO 的汽車超過 3.2 萬輛，價(jià)值超過 3 億美元，實(shí)時(shí)估值工具幫助司機(jī)最大化其車輛價(jià)值。

Macarons 設(shè)備的連接數(shù)量：到 2023 年底，超過 1000 個(gè) Macarons 設(shè)備已連接到 DIMO ，預(yù)計(jì)新的一年將看到更大的增長。

DIMO 的分析團(tuán)隊(duì)解決了準(zhǔn)確測量車輛油箱中燃料水平的挑戰(zhàn)。

DIMO 提供了簡化買賣二手車過程的月度報(bào)告，提供了實(shí)際的價(jià)格估值，幫助用戶掌握二手車市場。

3.Powerpod

JDI Ventures 對 PowerPod 的投資是對 DePIN 領(lǐng)域新興能源技術(shù)和綠色交通解決方案的長遠(yuǎn)布局。

作為一家專注于電動汽車充電解決方案的初創(chuàng)企業(yè)，PowerPod 在構(gòu)建分布式共享充電網(wǎng)絡(luò)方面擁有巨大的成長潛力。

PowerPod 的愿景與 JDI Ventures 推動環(huán)境友好型交通和能源解決方案的全球運(yùn)動不謀而合，JDI Ventures 投資 PowerPod ，不僅展現(xiàn)了JDI對清潔能源和可持續(xù)發(fā)展的承諾，也意味著對創(chuàng)新能源網(wǎng)絡(luò)模型的探索。

4.Metablox

Metablox 能夠使用戶輕松在全球任何地點(diǎn)的接入點(diǎn)間無縫漫游，同時(shí)為參與其網(wǎng)絡(luò)的個(gè)人提供代幣獎(jiǎng)勵(lì)。

目前 Metablox 已在 96 個(gè)國家部署了 12,714 個(gè)節(jié)點(diǎn)，并擁有 11,317 名活躍用戶，在 DePINscan 上排名第2，為以后在DePIN領(lǐng)域的成長奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

Metablox 的成功不僅是技術(shù)創(chuàng)新的成果，也是 DePIN 領(lǐng)域合作和透明度提升的體現(xiàn)。 JDI Ventures 不僅支持了 Metablox 的技術(shù)發(fā)展，也助力了 Metablox 在 DePIN 領(lǐng)域的市場推廣和品牌建設(shè)。

5.Geodnet

GEODNET 通過其校正服務(wù)和相關(guān)服務(wù)向全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)（GNSS）行業(yè)及其用戶的銷售是其主要的收入來源。根據(jù)市場報(bào)告，增強(qiáng)服務(wù)是一個(gè)約 200 億美元的大類別。

GEODNET 在高精度應(yīng)用領(lǐng)域已經(jīng)具有一定的技術(shù)優(yōu)勢，目前已經(jīng)部署了超過 3,300 個(gè)用戶所有的站點(diǎn)，并計(jì)劃到 2024 年將其網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展至超過 50,000 個(gè)站點(diǎn)，目標(biāo)成為全球最大的網(wǎng)絡(luò)之一。2023 年是 GEODNET獲得鏈上收入的第一年，銷毀了 4,040,000 個(gè) GEOD 代幣（占最大供應(yīng)量的 0.4%）。

JDI Ventures 不僅參與了GEODNET的融資，而且同時(shí)也深度參與了GEODNET的硬件銷售業(yè)務(wù)。

6.Phoneix

Phoenix Global 提供的去中心化人工智能基礎(chǔ)設(shè)施包括 AI 計(jì)算層和企業(yè)級 Layer 1 區(qū)塊鏈。此外，Phoenix 還提供無代碼的 AI 部署和多方計(jì)算，使得分析、計(jì)算和共享價(jià)值不會危及數(shù)據(jù)隱私。

JDI Ventures 作為戰(zhàn)略投資者和硬件合作伙伴加入 Phoenix，將有助于 SkyNet AI 節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，特別是通過即將推出的 PhoenixNode 和額外的計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施硬件。

通過布局 Phoenix，JDI Ventures 進(jìn)一步加深了其在AI賽道上的影響力和參與度。

7.Wicrypt

Wicrypt 是非洲第一個(gè)基于區(qū)塊鏈的去中心化無線基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，曾成功獲得了來自微軟和谷歌云的資助。目前已在 30 多個(gè)國家部署了超過 1,100個(gè) 熱點(diǎn)，使個(gè)人和企業(yè)可以共享他們的在線連接，同時(shí)根據(jù)使用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)獲得代幣獎(jiǎng)勵(lì)。

JDI Ventures 不僅在資金上支持 Wicrypt，還在硬件方面與之達(dá)成了合作，共同DePIN領(lǐng)域的全球發(fā)展和普及以推動縮小全球數(shù)字鴻溝。

8.Meson Network

Meson Network是去中心化 CDN，利用 Web3 的激勵(lì)體系來去中心化地收集大量公共數(shù)據(jù)，未來將成為分布式存儲、計(jì)算和新興 Web3 Dapp 生態(tài)系統(tǒng)數(shù)據(jù)傳輸?shù)幕A(chǔ)。

簡單來說就是通過聚合來自個(gè)人的閑置 IP 和帶寬資源，創(chuàng)建了一個(gè)分布式的 IP 和帶寬資源網(wǎng)絡(luò)，并根據(jù)特定規(guī)則分發(fā)給有特定需求的用戶。

目前 Meson Network 全球累計(jì)帶寬超過 10Tbps，擁有超過 20,000個(gè) 挖礦節(jié)點(diǎn)，已經(jīng)展示了區(qū)塊鏈技術(shù)在革新傳統(tǒng)的生產(chǎn)者-消費(fèi)者關(guān)系到基于激勵(lì)的網(wǎng)絡(luò)模型方面的潛力 。

小結(jié)

上述 8 個(gè) DePIN 項(xiàng)目涉及到不同細(xì)分領(lǐng)域，而 JDI Ventures 的布局遠(yuǎn)不止于此，在綠色能源方向的探索和布局也在進(jìn)行中，例如投資了去中心化能源互聯(lián)網(wǎng)Arkreen以及虛擬電力廠Starpower。未來會陸續(xù)披露 JDI Ventures 在 DePIN 領(lǐng)域的動作。

總結(jié)

正如上文對于2023年 DePIN 賽道的梳理和復(fù)盤，以及對 JDI Ventures 在2023年布局的介紹中所呈現(xiàn)出來的，DePIN 并不是一蹴而就的 meme，而是經(jīng)歷了相當(dāng)漫長的時(shí)間來醞釀的敘事。

DePIN 敘事的想象力在于，它是 Web3 世界與現(xiàn)實(shí)世界的最大公約數(shù)——是 Web3 照進(jìn)現(xiàn)實(shí)世界，也是現(xiàn)實(shí)進(jìn)入 Web3 世界的入口。

DePIN 賽道因?yàn)樽鳛榛A(chǔ)設(shè)施的行業(yè)屬性，在信息傳遞上與 GameFi、DeFi 等直接面向加密用戶的賽道截然不同——大部分信息是在業(yè)內(nèi)相關(guān)的機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目方、礦工社區(qū)之間傳遞的，因此 DePIN 賽道的突然爆發(fā)完全在加密市場的意料之外，也就在情理之中了。

那么站在 2024 年初，DePIN 賽道有什么值得關(guān)注的信號與展望的趨勢？

上文提及的信息以及邏輯已經(jīng)解釋了 DePIN 賽道為何在2023年底爆發(fā)，現(xiàn)在值得關(guān)注的新信號是無論是海外的家族辦公室還是內(nèi)地的實(shí)體企業(yè)主，對于 DePIN 賽道的興趣非常濃厚。

首先固然是因?yàn)樗麄兛吹搅?Web3 的大趨勢，另外非常關(guān)鍵的因素是他們可以很容易地理解 DePIN 賽道的業(yè)務(wù)以及商業(yè)模式（相比于DeFi、GameFi 甚至meme而言）。他們的資金已經(jīng)開始通過如個(gè)人天使投資、投資機(jī)構(gòu)的LP、采購硬件設(shè)備等各種渠道涌入 DePIN 賽道，這是一個(gè)至少持續(xù)半年的趨勢。

JDI Ventures 作為在上一輪牛市中全球最大的 DePIN 賽道推動者和領(lǐng)導(dǎo)者，在 2023 年仍持續(xù)專注地布局 DePIN 賽道，隨著 2024 年 DePIN 賽道即將迎來的大爆發(fā)，JDI Ventures 愿意貢獻(xiàn)自己關(guān)于 DePIN 建設(shè)的豐富經(jīng)驗(yàn)，在資金、硬件、供應(yīng)鏈和社區(qū)服務(wù)等方面幫助 DePIN 項(xiàng)目一起走向萬億市場。