隨著以太坊上漲和坎昆升級(jí)的即將到來(lái)，ARB 不斷突破歷史新高，其余各 L2 也開(kāi)始發(fā)力。

撰文：Luccy

Arbitrum 的原生治理代幣 ARB 不斷突破新高，1 月 3 日，據(jù) OKX 行情顯示，截至撰稿時(shí)，ARB 短時(shí)突破 1.94 美元，再次突破新高，24 小時(shí)漲幅 10.33%。據(jù) L2BEAT 的數(shù)據(jù)顯示，Arbitrum 的價(jià)值鎖定超過(guò) 200 億美元，是最大的 L2 Rollup。

ARB 自 12 月以來(lái)上漲 60%

2023 年 7 月 7 日，Arbitrum 社區(qū)通過(guò)了兩項(xiàng)提案 AIP-1.1 和 AIP-1.2。其中，提案 AIP-1.1 建議將基金會(huì)剩余的 7 億 ARB 置于「智能合約控制的鎖定」中，四年內(nèi)解鎖。而提案 AIP-1.2 旨在修改 Arbitrum 生態(tài)系統(tǒng)的幾個(gè)治理文件，包括將在鏈上發(fā)布改進(jìn)提案所需的 ARB Token 數(shù)量的門檻從 500 萬(wàn)降低到 100 萬(wàn)。

天量解鎖讓 ARB 價(jià)格出現(xiàn)短暫上升，但隨后價(jià)格一路下跌，自 9 月 11 日跌至 0.74 美元的低點(diǎn)后開(kāi)始才有所好轉(zhuǎn)。

從時(shí)間上看，ARB 是緊隨著 OP 的價(jià)格上漲，據(jù) The Block 數(shù)據(jù)，從 2023 年第四季度開(kāi)始，Arbitrum 的每日交易量從 670,000 筆增加到 926,000 筆，增幅為 38%。OP 主網(wǎng)的日交易量增長(zhǎng)了 20%，從 354,000 筆增至 431,000 筆。在創(chuàng)下 4.10 美元的歷史新高后，OP 一直在峰值附近交易。

作為 TVL 的第二大 Optimistic Rollup，OP 每周飆升近 69%，這一發(fā)展與 OP 主網(wǎng)超過(guò) 50 億美元的 TVL 一致。盡管大家批判 Optimism 在去中心化不作為問(wèn)題，Optimism 憑借 OP-Stack 實(shí)際帶來(lái)的市場(chǎng)成功似乎也可以扭轉(zhuǎn)局面。但更合理的市場(chǎng)演變趨勢(shì)是，OP-Stack 的成功之處會(huì)進(jìn)一步放大，OP-Stack 的空白之處，也自然會(huì)有其他接力者。

OP-Stack 堆棧推行的重點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)共享 Sequencer，未來(lái) OP 戰(zhàn)略同盟越多，其通過(guò) Sequencer 能抓住的利益就會(huì)越大，相反其受到的多方利益牽扯也會(huì)變大，這種社會(huì)共識(shí)會(huì)成為技術(shù)之外的新掣肘，把 Optimism 穩(wěn)固在一個(gè)老大哥的位置。

同作為以太坊系，可以看出，推動(dòng) ARB 走勢(shì)的一大因素是 ETH。Arbitrum 作為以太坊 L2 的基本面，意味著 ARB 可能與 ETH 密切相關(guān)。如果 ETH 放緩其勢(shì)頭，ARB 可能也會(huì)同樣放緩。同理，如果 ETH 朝 2500 美元方向運(yùn)行，不少加密研究員預(yù)計(jì) ARB 可能會(huì)上漲至 2 美元。

除此之外，ARB 的飆升一方面源于市場(chǎng)對(duì)以太坊改進(jìn)提案（EIP）4844 的預(yù)期，另一方面則是 Vitalik 發(fā)文慶祝 Arbitrum 實(shí)現(xiàn)了 Rollup 的第一階段。

坎昆升級(jí)預(yù)期

12 月 22 日，The Daily Gwei 創(chuàng)始人、EthHub 聯(lián)合創(chuàng)始人 @sassal0x 在社交媒體平臺(tái)發(fā)布消息稱，以太坊開(kāi)發(fā)人員將于 1 月 17 日實(shí)施 EIP-4844，屆時(shí)以太坊下一個(gè)主要升級(jí) Dencun 將在測(cè)試網(wǎng) Goerli 上上線。

EIP-4844 由以太坊研究員 Dankrad Feist 和以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人 Vitalik Buterin 共同創(chuàng)作，也是坎昆升級(jí)的核心內(nèi)容，用于提高以太坊 L1+L2 性能并解決 gas 費(fèi)的問(wèn)題的一個(gè)中期的過(guò)渡解決方案。

EIP-4844 將采用原始 danksharding，這是一個(gè)以 Feist 命名的概念，旨在增加以太坊可以處理的交易總數(shù)。Danksharding 是 Rollup 擴(kuò)展的完全實(shí)現(xiàn)，它將為以太坊帶來(lái)大量空間，用于 Rollup 轉(zhuǎn)儲(chǔ)壓縮的交易數(shù)據(jù)。它引入了一種新的交易類型（blob 攜帶交易），以減少以太坊的交易費(fèi)用。

相比 calldata 的全節(jié)點(diǎn)存儲(chǔ)結(jié)構(gòu)，Blob 被設(shè)計(jì)為部分節(jié)點(diǎn)臨時(shí)存儲(chǔ)，這樣可以大幅提升 Layer2 單次向主網(wǎng)提交的數(shù)據(jù)上限，可以擴(kuò)大其 TPS，同時(shí)由于只是臨時(shí)存儲(chǔ)，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)效率會(huì)提升，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)成本也直線下滑。而 DA 能力的提升是因?yàn)?1 個(gè)月的臨時(shí)存儲(chǔ)，來(lái)應(yīng)對(duì) OP-Rollup 7 天的欺詐證明時(shí)間窗口也綽綽有余。

這意味著 EIP-4844 可以提高 Rollup 的 TPS（每秒交易量），同時(shí)降低 Gas 費(fèi)用。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，在 EIP-4844 之后，Rollup 不必與 ETH 原生應(yīng)用程序競(jìng)爭(zhēng)來(lái)使用 ETH 區(qū)塊空間，這對(duì) L2 是看漲的。

Rollup 第一階段

2023 年 3 月，Arbitrum 官方宣布第一個(gè)進(jìn)入第一階段的 Rollup。

年底，Vitalik 于 Warpcast?發(fā)文?給予 Arbitrum 良好評(píng)價(jià)，「這是真正的去中心化進(jìn)步，希望明年可以看到十個(gè) Rollup 進(jìn)入第一階段，并實(shí)現(xiàn)一定程度的定序器去中心化。」評(píng)論發(fā)布幾小時(shí)后，ARB 價(jià)格上漲了 22%。

作為第一階段的 Rollup 意味著，Arbitrum 已經(jīng)滿足了完全去中心化的五個(gè)要求。據(jù)據(jù) L2BEAT 的數(shù)據(jù)顯示，截至撰稿時(shí)，Arbitrum 是唯一完成第一階段五個(gè)要求的 L2。

根據(jù) Vitalik 此前于 Ethereum Magicians 論壇初步提出，五個(gè)要求分別為： 1. 部署了完整且功能齊全的證明系統(tǒng)； 2. 至少有 5 個(gè)外部參與者可以提交欺詐證明； 3. 用戶無(wú)需獲得授權(quán)操作者的幫助即可實(shí)現(xiàn)退出； 4. 如果比安理會(huì)（Security Council）更中心化的參與者實(shí)施了不必要的升級(jí)，用戶至少有 7 天的時(shí)間退出； 5. 安理會(huì)設(shè)立得當(dāng)。

此外，值得注意的是 12 月 29 日，Arbitrum 生態(tài)游戲 Layer3 Xai 將分發(fā)第一季空投，目前已針對(duì) Xai Odyssey 傳奇與先鋒參與者和 Sentry Node Key 持有者進(jìn)行了空投快照。

低估值、高「賠率」

除了 ARB 外，以太坊上漲及對(duì)坎昆升級(jí)的預(yù)期也推動(dòng)著其他 L2 代幣上漲，12 月 27 日，據(jù) OKX 行情數(shù)據(jù)顯示，Layer 2 項(xiàng)目代幣出現(xiàn)普漲行情，其中，OP 24 小時(shí)漲幅 19.38%； MATIC 24 小時(shí)漲幅 18.34%； METIS 24 小時(shí)漲幅 17.1%。

其中，除了各明星項(xiàng)目如 Starknet 和 zksync，不乏一些估值低但具備高「賠率」的項(xiàng)目如 Metis 和 ZK Fair。

Metis

Metis 是基于 Optimistic Rollup 開(kāi)發(fā)的以太坊第 2 層擴(kuò)展解決方案，由 Elena Sinelnikova、Kevin Liu 和 Yuan Su 于 2018 年共同創(chuàng)辦的 Layer 2 擴(kuò)容、通用基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目。其原生代幣 METIS 的價(jià)格從 20 美元漲到了 90 美元，在短短兩周內(nèi)飆升了 350%。

12 月 18 日，MetisDAO 宣布成立 Metis 生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展基金（Metis EDF）。隨著 Metis EDF 的設(shè)立，一筆高達(dá) 460 萬(wàn)枚 METIS 的資金將用于推動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)中的項(xiàng)目部署、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和建設(shè)者獎(jiǎng)勵(lì)。

目前，Metis 生態(tài)的項(xiàng)目有如建立在 Metis 上的 DEX Hermes，后者定位是一個(gè)高資本效率的 AMM，能夠?yàn)橛脩籼峁┑统杀尽⒔咏慊c(diǎn)的交易；Metis 生態(tài)的首個(gè) DEX NetSwap，可以在 Metis 網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行 swap 交易。

Hummus 協(xié)議是一個(gè)搭建在 Metis 上的單邊 AMM，允許用戶以極低損失置換穩(wěn)定幣，其原生代幣為 HUM。用戶可以質(zhì)押穩(wěn)定幣以賺取 HUM，并使用質(zhì)押的 HUM 獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)增加質(zhì)押穩(wěn)定幣的收益。Metis 項(xiàng)目背景也為這條鏈上的 meme 幣項(xiàng)目帶來(lái)了原生的 meme VMUM 和 BARSIK。

根據(jù)官方博客文章，Metis 預(yù)計(jì)明年初成為第一個(gè)去中心化排序器的 Optimistic Rollup，而 Metis 生態(tài)發(fā)展基金的分配時(shí)間將在 Metis 去中心化排序器上線一周后進(jìn)行。未來(lái)隨著去中心化排序器的上線，以及生態(tài)基金的激勵(lì)下，Metis 生態(tài)的新項(xiàng)目仍然值得期待。

ZKFair

ZKFair 是首個(gè)基于 Polygon CDK、Celestia DA 的 ZK-L2，由 Lumoz RaaS 提供技術(shù)支持。ZKFair 完全公平發(fā)射，社區(qū)驅(qū)動(dòng)，旨在解決目前 L2 估值高，多 PUA，用戶參與門檻高的痛點(diǎn)。ZKFair 完全公平發(fā)射，社區(qū)驅(qū)動(dòng)，旨在解決目前 L2 估值高，多 PUA，用戶參與門檻高的痛點(diǎn)。

ZKFair 測(cè)試網(wǎng)上線當(dāng)天，就有超過(guò) 3 萬(wàn)用戶涌入社區(qū)，并在測(cè)試網(wǎng)上進(jìn)行交互嘗試。其創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)模型一直是社區(qū)用戶關(guān)注的焦點(diǎn)。ZKFair 采用 USDC 作為手續(xù)費(fèi) Token，其本身 Token 為 ZKF，總量 100 億，所有 Token 通過(guò)空投的方式發(fā)放給社區(qū)。

其中 25 億將空投給社區(qū)用戶，包含 Polygon zkEVM、zkSync、Linea、Scroll、ZKSpace 交互地址、Lumoz 積分持有者、Ordinals 社區(qū)等。用戶現(xiàn)在可在官網(wǎng) zkfair.io 查詢社區(qū)空投數(shù)額。未來(lái)將不再增發(fā)任何 ZKF token。屆時(shí) 100 億 ZKF token 都將統(tǒng)一釋放并流通。

主網(wǎng)上線后，跨鏈橋 Owlto Finance 宣布與 ZKFair 主網(wǎng)成功集成，前者是首批支持 ZKFair 主網(wǎng)的跨鏈橋。用戶現(xiàn)在可以通過(guò) Owlto Finance 在以太坊、zkSync Era、Scroll、Optimism、Arbitrum、Linea 等所有主流 L2 網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)快速安全的跨入 ZKFair 網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)，用戶可通過(guò) Owlto 來(lái)瓜分 ZKFair 75% 的代幣空投份額。

主網(wǎng)上線、空投預(yù)期

Starknet

在 Layer2 江湖，Starknet 與 Arbitrum、Optimism、zkSync 并列為四大天王。與同陣營(yíng)的 zkSync 相比，Starknet 使用 zk-STARKs，具有更高的透明度和安全性。

2023 年 12 月 1 日，Starknet 基金會(huì)表示已進(jìn)行空投快照，并將于 2024 年一季度將 STRK 代幣分發(fā)給某些過(guò)去活躍的用戶和貢獻(xiàn)者，同時(shí)解鎖過(guò)去發(fā)放的代幣。12 月 8 日，Starknet 基金會(huì)表示，計(jì)劃在多項(xiàng)倡議中分配超過(guò) 18 億枚 STRK 代幣，將有初始 5000 萬(wàn)枚 STRK 用于 DeFi 的鏈上激勵(lì)。此舉吸引了眾多投資者開(kāi)始提前布局 Starknet 生態(tài)。

Starknet 生態(tài)中有 170 多項(xiàng)目在建設(shè)中。其中，大多數(shù)生態(tài)處于早期狀態(tài)，通俗地說(shuō)，大部分協(xié)議應(yīng)用都沒(méi)有發(fā)幣，RabbitX 和 Loot Realm 是為數(shù)不多的已經(jīng)發(fā)行資產(chǎn)的項(xiàng)目。

近日，官方發(fā)布了 Starknet 網(wǎng)絡(luò) DeFi 主要應(yīng)用的圖，包括跨鏈橋、AMM/DEX、聚合器、借貸、衍生品五個(gè)賽道。也許隨著 Starknet 的發(fā)幣、Starknet 官方對(duì)其生態(tài)下 DeFi 協(xié)議的激勵(lì)以及整體行情的回暖，2024 年以上數(shù)字會(huì)有進(jìn)一步的提升，同時(shí)也會(huì)惠澤到整個(gè) L2 當(dāng)中的生態(tài)項(xiàng)目。

zkSync

市場(chǎng)已經(jīng)對(duì) ZK-Rollup 和 OP-Rollup 的技術(shù)敘事脫敏了，大概率 zkSync 不再把技術(shù)突破作為核心叫賣亮點(diǎn)，而轉(zhuǎn)而會(huì)去啃「生態(tài)」這根硬骨頭。

就生態(tài)而言，在 Layer2 競(jìng)爭(zhēng)激烈背景下，zkSync 不得不盡全力扶持出一個(gè)王炸級(jí) Derivative 平臺(tái)出來(lái)。受 Holdstation 發(fā)幣激勵(lì)，其 Derivatives 日均交易量攀升到了 20M 以上，APY 最高攀升至 69%，30 日 Fees 達(dá)到了 20 萬(wàn)美元。其 Tokenomics 正在形成一個(gè) Gas 補(bǔ)貼用戶，吸引用戶交易，累計(jì)更多 Fees，補(bǔ)貼更多用戶的 Flywheel 模式。

zkSync 低調(diào)完成了 boojum 升級(jí)并集成了 STARK 和 SNARK 證明后，近 30 天，zkSync 的 Gas 費(fèi)顯著降低了 30% 左右，已經(jīng)和 Arbitrum 達(dá)到了同一水平線，加之原有的用戶體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)讓其進(jìn)一步獲得更廣的用戶和流量。

另一方面，由于 zkSync 現(xiàn)在的數(shù)據(jù)至少一大半來(lái)自擼毛黨的功勞，大家愿意 Pay Gas 也是基于有空投預(yù)期的前提。zkSync 自身采用無(wú)感知賬戶抽象來(lái)降低用戶門檻，采用 NFT 玩法來(lái)做社區(qū)拓新 Pudgy Penguins，包括 Matter labs 成員最近頻頻在 AA 賬戶抽象上發(fā)聲，社區(qū)成員猜測(cè) AA 賬戶抽象的錢包使用會(huì)是一個(gè)可能的空投 Criteria。

整體而言，zkSync 主網(wǎng)上線后半年有余，確實(shí)站穩(wěn)了 ZK-Rollup 雙雄的寶座，甚至其市場(chǎng)預(yù)期遠(yuǎn)在 Starknet 之上。雖然長(zhǎng)期在聚光燈下，積累了巨大的輿論包袱和壓力，但社區(qū)普遍相信，zkSync 會(huì)在社區(qū)活動(dòng)上有一定布局。

Taiko

Taiko 是一種去中心化的以太坊等效的 ZK-Rollup，繼承了以太坊的安全保障，同時(shí)提供更低的交易費(fèi)用。Taiko 讓開(kāi)發(fā)者和用戶能夠安全地使用以太坊，無(wú)需考慮任何變化。此外，由于其去中心化的設(shè)計(jì)，Taiko 還能夠支持一個(gè)充滿活力的區(qū)塊提案者、證明者和節(jié)點(diǎn)運(yùn)行者社區(qū)。

Taiko 是一種基礎(chǔ) Rollup（Based Rollup），在競(jìng)品中尚屬首例。它沒(méi)有中心化的排序器，而是依賴以太坊驗(yàn)證者對(duì)交易和區(qū)塊進(jìn)行排序。作為一個(gè)可爭(zhēng)議的 Rollup，Taiko 允許應(yīng)用鏈定義自己的證明系統(tǒng)，并隨著技術(shù)進(jìn)步采用更新、更高效的有效性證明，而無(wú)需修改 Taiko 的核心協(xié)議。

12 月 5 日，Taiko 宣布推出 Taiko Grants Cycle 2 開(kāi)發(fā)者激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)池總額達(dá) 3000 萬(wàn)美元。12 月 8 日，Taiko 宣布于 Galxe 發(fā)起社區(qū)教育活動(dòng)，主要包含三項(xiàng)任務(wù)：使用 Particle 創(chuàng)建一個(gè)由帳戶抽象驅(qū)動(dòng)的錢包、創(chuàng)建 .taiko 域名、閱讀官方文章并參加測(cè)驗(yàn)。完成任務(wù)的用戶將可獲得忠誠(chéng)度積分。

Taiko 目前正在微調(diào)新設(shè)計(jì)和 Rollup 合約代碼庫(kù)。完成后，這將作為 Taiko 的 Alpha-6 測(cè)試網(wǎng)部署，具有四層證明系統(tǒng)。在即將到來(lái)的 A6 測(cè)試網(wǎng)中，Taiko 將對(duì)所有層級(jí)采用 24 小時(shí)的冷卻期。最后，Taiko 的主要目標(biāo)是讓可爭(zhēng)議 Rollup 結(jié)合 Optimistic Rollup 和 ZK-Rollup 的優(yōu)勢(shì)。

Manta

Manta 公鏈?zhǔn)堑谝粋€(gè)建立在 Celeasita 的 ETH L2，籌集了 6000 萬(wàn)美元的資金?？胀洞鷰殴?yīng)量的 5%。為 ETH 和馬廄提供原生收益。

Manta 推出的一個(gè)生態(tài)內(nèi)的流動(dòng)性激勵(lì)活動(dòng) New Paradigm，與前陣子 Blur 推出的 Blast 流動(dòng)性質(zhì)押類似，基本邏輯為全部獎(jiǎng)勵(lì)為 3%（基本獎(jiǎng)勵(lì)）+2%（額外獎(jiǎng)勵(lì)）+1.5%（生態(tài)獎(jiǎng)勵(lì)）=6.5%。用戶將 ETH 或者 USDC 進(jìn)行質(zhì)押，獲得盲盒碎片獎(jiǎng)勵(lì)，碎片可以兌換盲盒，盲盒開(kāi)出來(lái)的 NFT 可以兌換未來(lái)的代幣空投。

最早在 2024 年 1 月份，用戶可以將獲得的 NFT 換成代幣獎(jiǎng)勵(lì)。獲得代幣獎(jiǎng)勵(lì) 69 天后，用戶可以將質(zhì)押的 ETH 和 USDC 從 Manta 生態(tài)解鎖，并轉(zhuǎn)移出來(lái)。目前需要使用邀請(qǐng)鏈接進(jìn)入活動(dòng)頁(yè)面。